[리포트 브리핑]파미셀, '우려만 반영된 좋은 기회' - 메리츠증권

기사입력 : 2026년01월28일 08:57

최종수정 : 2026년01월28일 08:57

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 28일 파미셀(005690)에 대해 '우려만 반영된 좋은 기회'라며 신규 리포트를 발행하였다.

◆ 파미셀 리포트 주요내용
메리츠증권에서 파미셀(005690)에 대해 '4Q25 Preview, 분기 최대 실적 예상. 2026년, 걱정 없는 우상향. 우려만 반영된 좋은 기회: 동사 주가는 11월 27일 고점(19,270원) 대비 28.4% 조정받았다. 이는 고객사 수요에 대한 불확실성과 함께, 국내 레진 경쟁업체 등장에 따른 공급 이원화 가능성까지 단기적으로 주가에 반영된 결과로 파악된다. 다만 과거 리포트에서 언급했듯, CCL의 소재 변경은 단순한 공급선 전환이 아닌 물성 및 전기적 특성 변화로 직결되는 사안으로, 고객사 입장에서도 상당한 검증 기간과 품질 리스크를 수반한다. 또한 국내 경쟁업체는 대만 경쟁사향으로 레진을 공급하고 있는 구조로, 고객사 관점에서는 공정 조건, 배합 설계 등 핵심 기술 요소가 외부로 노출될 가능성을 내포하고 있다는 점에서 부담 요인으로 작용할 수 있다. 동사는 이미 차세대 CCL 제품에 대해서도 고객사와 공동으로 제품 개발 및 양산 준비를 진행 중인 것으로 파악되며 현 주가는 단기적인 우려 요인만이 선반영된 상태로 투자 매력이 높다고 판단된다.'라고 분석했다.

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