[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 03일 SK이노베이션(096770)에 대해 '배터리 난항 속, 다행스러운 정유 회복'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '2026년 실적은 매출액 77조 원, 영업이익 1.9조 원으로 전망. 1) 정유: 2026년 영업이익 1.7조 원 전망. 유가 약세가 예상되나, 그보다 정제마진 강세에 따른 증익 전망. 러우 종전되어도 EU의 러시아 제재는 지속될 것으로 예상되고, 2027년부터는 순증설 규모 크게 축소되어 정제마진 강세 이어질 것으로 판단. 2) 배터리: 2026년 영업적자 1.3조 원 전망. 출하량은 YoY Flat할 것으로 예상. 유럽 지역 판매가 회복되나, 미국 EV 보조금 일몰로 미국향 배터리 출하가 YoY 4GWh 하락하며 수익성/AMPC 모두 감소할 것. 2026년에는 신규 JV(포드/현대차) 도 들어서며 고정비 부담도 가중될 것. 미국 Capa 유동화 등 가동률 개선 전략 필요'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 06월 30일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 120,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 138,111원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 138,111원 대비 -13.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 100,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 138,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 129,538원 대비 6.6% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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