[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 17일 DB손해보험(005830)에 대해 '부진한 예실차 시현으로 컨센서스 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 156,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
KB증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '3Q25년 별도기준 순이익 2,930억원, 컨센서스 27.6% 하회. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 156,000원으로 4.3% 하향: 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 발생사고요소조정 비용 증가로 예실차가 예상보다 악화되었지만 견조한 신계약 CSM 전환배수 및 보유 CSM 성장이 지속되고 있고 2) 포테그라 그룹 인수가 최종 확정되면 2026년 연결이익 인식과 일반보험 중심의 성장 동력을 확보하게 된다는 점에서 차별화 포인트가 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 3) 3분기 K-ICS는 226.5% (신종자본증권 발행 반영)이며 2026년 포테그라 인수 영향이 반영되어도 200% 이상 유지 가능하는 점 역시 긍정적인 투자 포인트가 될 것이다. 목표주가를 하향하는 이유는 2분기에 이어 3분기에도 발생사고요소조정 비용 증가 부담이 지속됨에 따라 이를 반영하여 24/25년 별도기준 순이익 전망치를 각각 6.7%, 6.6% 하향하였기 때문이다.'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 156,000원(+20.0%)
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 156,000원은 2025년 02월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,615원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 156,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,615원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 136,000원 보다는 14.7% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 123,375원 대비 31.0% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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