[리포트 브리핑]HL만도, '주요 고객사 생산량 확대 기대' 목표가 46,000원

[리포트 브리핑]HL만도, '주요 고객사 생산량 확대 기대' 목표가 46,000원 - NH투자증권

기사입력 : 2025년10월31일 11:32

최종수정 : 2025년10월31일 12:20

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 31일 HL만도(204320)에 대해 '주요 고객사 생산량 확대 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HL만도 리포트 주요내용
NH투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '북미 중심 판매 확대 및 IDB 2세대 판매량 증가로 믹스 개선. 관세 영향 에도 3분기 누적 수주는 목표치의 75% 달성. 북미 주요 고객사 향 단일 제품 기준 최대 규모 수주 확보로 성장 모멘텀 지속'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3분기 매출액과 영업이익은 각각 2조 3,213억원(+6.9% y-y), 942억원 (+14.1% y-y, 영업이익률 4.1%)을 기록. 북미, 유럽, 한국에서 판매량 증가했 으며, 멕시코에서 생산중인 IDB 2세대(통합전자브레이크, Integrated Dynamic Brake) 비중이 확대되며 수익성 개선. 3분기 관세 약 200억원을 제외하면 분기 영업이익률 4.9%로 2Q21 이후 최고 수준 기록. 북미 주요 고객사는 저가형 차량 판매를 시작, 하반기와 내년 북미에서 동사의 IDB 2세대 탑재량은 빠르게 늘어나며 수익성 우상향 전망'라고 밝혔다.

◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 46,000원 -> 46,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 하늘 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2025년 09월 30일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 46,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 05일 44,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 46,000원을 제시하였다.

◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,824원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,824원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 44,000원 보다는 4.5% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,444원 대비 -6.8% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

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