[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 15일 호텔신라(008770)에 대해 '공항 면세 사업권 반납, 체질 개선의 신호탄'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 호텔신라 리포트 주요내용
DB증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '3분기 연결 매출 1조 570억원(+4.0%YoY), 영업이익 113억원(흑자전환)으로 시장 기대치(208억원)를 하회하는 실적 전망. 면세 사업부 매출은 2분기와 유사, 시내점의 원가율 개선으로 수익성은 전분기 대비 소폭 개선되었을 것으로 예상(OPM 3% 추정). 공항점은 출국 객수 증가로 임차료 부담이 상승, 전분기 대비 수익성 악화되었을 것으로 예상. 호텔 사업부는 성수기에 진입. 서울/스테이의 ADR/OCC 상승하며 전년 동기 대비 매출과 이익 소폭 증가 전망. 동사에 대한 투자의견을 Buy로 상향함. 인천공항 DF1 구역에 대한 영업권 반납으로 연 발생하던 600억원 수준 영업적자 사라질 것. 다만 3분기 실적은 시장 기대치 하회할 것으로 예상되어 실적 시즌 이후 매수 접근을 권고'라고 분석했다.


◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 40,000원 -> 60,000원(+50.0%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2025년 04월 28일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 50.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 04일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 15일 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 60,000원을 제시하였다.


◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,417원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,417원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 45,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,111원 대비 40.6% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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