[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 07일 신한지주(055550)에 대해 '밸류에이션 갭 축소에 대한 기대감'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 83,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신한지주 리포트 주요내용
SK증권에서 신한지주(055550)에 대해 '2Q25 CET1 비율은 잠정 수치 기준 13.59%(+32bp QoQ)로 적극적인 RWA 성장 폭 관리 및 양호한 순이익을 바탕으로 큰 폭으로 개선되는 모습이 나타났 다. 이러한 자본 여력을 바탕으로 동사는 기대치를 상회하는 총 8 천억원(25 년 하반기 6 천억원, 26 년 초 2 천억원)의 자사주 매입 소각을 발표하는 모습이 나타났다. 동사의 25E PBR 은 약 0.6 배로 업종 상위사 대비 약 20% 할인된 가격에서 거래되고 있다. 그동안 동사의 밸류에이션 갭으로 지적되어 왔던 주요 원인으로는 1) 상대적으로 낮은 CET1 비율, 2) 주요 비은행 자회사인 카드 자회사 부진 등을 제시할 수 있다. 다만 적극적인 RWA 관리에 따라 13.5%를 상회하는 수준까지 CET1 비율이 개선된 만큼 향후 주주환원 및 자산 성장 측면의 불확실성이 완화되었다고 판단하며 카드 자회사의 경우에도 26 년부터 본격적으로 조달비용 부담이 축소될 것으로 예상되는 점 등을 감안했을 때 25 년 실적을 저점으로 개선 추세를 보일 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '현재 밸류에이션은 펀더멘털 수준 대비 다소 과도한 저평가 상태에 놓여져 있다고 판단하며 향후 비은행 실적 회복에 기반한 이익체력 개선 및 주주환원 확대에 대한 기대감을 충분히 가져갈 수 있다고 판단한다.'라고 밝혔다.


◆ 신한지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 75,000원 -> 83,000원(+10.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 83,000원은 2025년 06월 27일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 28일 73,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 83,000원을 제시하였다.


◆ 신한지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,639원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 83,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 81,639원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,639원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,235원 대비 13.0% 상승하였다. 이를 통해 신한지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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