[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 05일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '새로운 성장동력을 준비하는 시기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
SK증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 ''25년 상고하저 실적 예상, 새로운 성장동력을 준비하는 시기. 하반기는 경쟁사의 WOLED 봉지재 필름 재진입, 북미 고객사 모바일 신제품 내 점유율 하락 등으로 상반기 대비 실적 약세가 전망된다. 상고하저의 흐름이다. 3Q 실적 저점 이후 4Q 소폭 반등을 예상한다. 신규 사업은 예정대로 준비 중이다. 하반기 실적은 전반적인 점유율 하락으로 약세가 예상되나, 신규 사업 기대감 반영의 가능성을 보유하고 있다. 리튬 가격 회복세에 따른 자회사 이녹스 리튬의 수혜 기대감, 북미 고객사 폴더블 스마트폰 부품 벤더 진입 가능성 등 모멘텀 요소를 감안, 목표주가 유지 및 매수 의견을 제시한다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2Q25 매출액 1,114 억원(YoY -4%, 이하), OP 222 억원(OPM 20%, -19%)을 기록, 컨센서스 매출액 1,150 억원, OP 274 억원을 소폭 하회했다. OP 컨센서스 하회 요인은 ①환율 하락, ②자회사 이녹스 리튬의 연결 손실 반영 효과이다. 2 분기부터 고객사 제품에서 디지타이저가 제외되면서 Smartflex 실적이 부진했다. QD-OLED 는 일시적 생산량 조절에 따른 출하량 감소로 일부 매출 감소가 있었으나, 3 분기부터 생산이 정상화되며 반등이 예상된다. WOLED 봉지재는 높은 점유율을 유지하며 견조한 실적을 보였다. 믹스 개선 및 원가 절감 활동으로 높은 수준의 이익률도 지속되었다.'라고 밝혔다.


◆ 이녹스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 34,000원 -> 34,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 권민규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2025년 04월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 34,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 11일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 34,000원을 제시하였다.


◆ 이녹스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,250원, SK증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,250원 대비 -11.1% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 39,000원 보다도 -12.8% 낮다. 이는 SK증권이 이녹스첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,250원 대비 8.5% 상승하였다. 이를 통해 이녹스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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