[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 24일 씨에스윈드(112610)에 대해 '2분기 실적보다 하반기 모멘텀에 관심'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨에스윈드 리포트 주요내용
하나증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 '목표주가 68,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 2분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망이다. 지난 1분기는 직전분기로부터 이연된 매출이 반영되었지만 이번 분기는 다시 추세가 정상화되는 가운데 하부구조물 실적도 감소가 예상되기 때문이다. 덴마크 법인 실적은 3분기 회복 이후 4분기 공백이 발생할 여지가 있어 하반기에도 일정 부분 변동성이 불가피하다. 한편 최근 북미 풍력산업 보조금 규제 불확실성 해소에 더해 전방 터빈업체의 수주 모멘텀 회복이 타워 수주로 연계될 개연성이 높아진 모습이다. 분기 실적보다는 신규 수주 속도에 관심을 가질 시점이다. 2025년 기준 PER 10.3배, PBR 1.6배다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2분기 매출액은 6,476억원으로 전년대비 24.5% 감소할 것으로 전망된다. 타워 부문은 직전 분기 대비 인도가 감소하는 일정이었기 때문에 기존 추세로 돌아오는 가운데 원/달러 환율 변동도 다소 부정적 영향을 미칠 것으로 보인다. 하부구조물은 공정 진행 마무리 단계에서 잔고 감소로 매출 인식이 축소되는 구간에 진입했다. 3분기에는 정산에 의한 일시적 개선이 예상되며 4분기에는 재차 감소할 것으로 보인다. 영업이익은 535억원으로 전년대비 58.5% 감소할 전망이다. 타워 부문 이익률은 인도량 감소와 원/달러 환율 하락으로 소폭 둔화될 것으로 보인다. 하부구조물도 외형 감소에 따른 고정비 부담으로 감익이 예상된다. 계약이 종료되는 3분기에는 잔여 매출이 집중되면서 이익 개선이 가능하며 4분기에는 재차 감소할수 있다.'라고 밝혔다.


◆ 씨에스윈드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 68,000원 -> 68,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2025년 05월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 68,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 68,000원을 제시하였다.


◆ 씨에스윈드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,714원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,714원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 70,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 씨에스윈드의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,786원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 씨에스윈드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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