[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 15일 솔루엠(248070)에 대해 'ESL 개선 vs. TV향 부진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
KB증권에서 솔루엠(248070)에 대해 '2025년 2분기 실적은 매출액 3,999억원 (+2% YoY), 영업이익 123억원 (-40% YoY, 영업이익률 3.1%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망이다. 파워모듈 실적은 양호할 것으로 예상되나, 주요 고객의 TV 세트 판매 부진으로 3in1 보드 매출 하락세는 지속될 것으로 추정된다. 주력 사업인 ESL의 경우 기저가 낮은 전년동기 및 전분기 대비 매출 성장 (+38% YoY/+18% QoQ)이 예상되나, 영업망 강화를 위한 해외 (유럽, 북미 등) 현지 영업인력 확대 등으로 마케팅 비용과 인건비가 증가함에 따라 수익성 개선 폭은 제한적일 것으로 추정된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 실적은 매출액 1.7조원 (+6% YoY), 영업이익 757억원 (+10% YoY, 영업이익률 4.5%)으로 추정된다. 원/달러 환율 하락 (1Q25 평균 1,453원 → 7/14 1,382원, -4.9%)과 3in1 보드 실적 부진 지속, ESL 비용 부담 증가 등으로 연초 기대치에 못미치는 실적을 기록할 전망이다. 하지만 ① ESL은 누적 수주금액이 지속 증가하고 있는 만큼 우상향 매출 성장과 이에 따른 영업 레버리지 효과가 기대된다. ② 지난 6/25 인수 (지분 60.7% 확보해 자회사로 편입)한 GDK화장품 실적 반영도 긍정적이다. GDK화장품은 2024년 연간 매출 512억원, 영업이익 74억원을 기록한 화장품 ODM 업체인데, 향후 솔루엠의 글로벌 현지 거점및 판매 네트워크와의 시너지 효과를 통한 매출 상승이 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ 솔루엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 25,000원 -> 23,000원(-8.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2025년 03월 19일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 -8.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 11일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.


◆ 솔루엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,375원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,375원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,750원 대비 -18.7% 하락하였다. 이를 통해 솔루엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.