[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 10일 NH투자증권(005940)에 대해 '2Q25 Preview: 순항'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NH투자증권 리포트 주요내용
현대차증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가는 26,000원으로 상향. 2025년 연결 지배주주순이익은 8,829억원(YoY +28.6%)으로 전망하며, 기존 당사 추정치 대비 14.0% 상향 조정. 이는 일평균 거래대금 전망치를 3분기 22.4조원, 4분기 23.6조원으로 상향한 영향. 목표주가는 12MF BPS 25,704원에 Target P/B 0.99배를 적용하여 26,000원을 도출. 동사는 그동안 높은 총주주환원율에도 불구하고 ROE가 한 자릿수대에 그쳐 P/B 0.5~0.6배 수준에서 거래되어왔으나, 올해는 총주주환원율 54.2% 예상되는 것에 더해 2025F ROE가 10.6%로 두 자릿수대로 상승할 것으로 전망됨에 따라 P/B 0.9배까지는 정당화 가능하다고 판단. 또한, 경쟁사들과 달리 종투사 라이선스 인가 모멘텀은 기대할 수 없으나, 기대할수 있는 부분은 배당소득 분리과세에 따른 수혜 가능성. 최근 3년간 40%를 훌쩍 상회하는 배당성향을 시현해왔다는 점에 주목. 하반기로 갈수록 매력도 상승할 것'라고 분석했다.


◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 18,000원 -> 26,000원(+44.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 장영임 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 04월 29일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 18,000원 대비 44.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 23일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 26,000원을 제시하였다.


◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,464원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 20,464원 대비 27.1% 높으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 25,000원 보다도 4.0% 높다. 이는 현대차증권이 NH투자증권의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,464원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,321원 대비 18.1% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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