[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '성장성과 수익성 모두 증명'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2025년을 기점으로 중요한 전환점을 맞이할 전망이다. 핵심은 ‘중국 부담 축소’ 와 ‘글로벌 확장 가속화’라는 두 가지 변화다. 중국 사업은 고정비 절감과 선택적 마케팅 집행을 통해 손익 구조가 안정화 되었고, 2025년에는 추가 손실 요인이 제거되며 리스크 완화에 기여할 것으로 보인다. 아모레퍼시픽은 글로벌 사업 확대에 있어 전방위적인 확장 국면에 진입하고 있다. 2025년에는 북미, 유럽, 일본을 중심으로 주요 시장에서의 브랜드 정착과 카테고리 다변화가 본격화, 이후 인도와 중동 등 신흥시장까지 진출 범위가 확대될 예정이다. 이러한 지역에서의 외형 확대는 마케팅 투자 증가에도 불구하고 이익률 상승으로 이어지는 선순환을 만들어내고 있다. 2025년은 처음으로 해외 이익이 국내 이익을 상회하는 구조 전환의 해가 될 가능성이 높다. 아모 레퍼시픽의 2025년 실적은 연결 매출 4.4조원(YoY+13%), 영업이익 4.3천억원(YoY+95%) 전망 하며, 투자의견 BUY, 목표주가 20만원 유지한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 1조 675억원(YoY+17%), 영업이익 1.2천억원(YoY +62%, 영업이익률 11%)을 기록하며, 컨센서스(995억원)를 18% 상회했다. 국내 PS/인센티브 충당금 약 250억원이 반영되었음에도 불구하고, 이익 체력이 유의미하게 개선되었다는 점에서 수익 구조의 근본적 변화가 감지된다. 첫 번째로 주목할 점은 해외 이익 체력의 구조적 전환이다. 두 번째는 국내 사업의 질적 재편이다. 세번째는 중국 사업의 체질 개선이다.'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 05월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 29일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 04일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,944원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 162,944원 대비 22.7% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 185,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 하나증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,500원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2025년을 기점으로 중요한 전환점을 맞이할 전망이다. 핵심은 ‘중국 부담 축소’ 와 ‘글로벌 확장 가속화’라는 두 가지 변화다. 중국 사업은 고정비 절감과 선택적 마케팅 집행을 통해 손익 구조가 안정화 되었고, 2025년에는 추가 손실 요인이 제거되며 리스크 완화에 기여할 것으로 보인다. 아모레퍼시픽은 글로벌 사업 확대에 있어 전방위적인 확장 국면에 진입하고 있다. 2025년에는 북미, 유럽, 일본을 중심으로 주요 시장에서의 브랜드 정착과 카테고리 다변화가 본격화, 이후 인도와 중동 등 신흥시장까지 진출 범위가 확대될 예정이다. 이러한 지역에서의 외형 확대는 마케팅 투자 증가에도 불구하고 이익률 상승으로 이어지는 선순환을 만들어내고 있다. 2025년은 처음으로 해외 이익이 국내 이익을 상회하는 구조 전환의 해가 될 가능성이 높다. 아모 레퍼시픽의 2025년 실적은 연결 매출 4.4조원(YoY+13%), 영업이익 4.3천억원(YoY+95%) 전망 하며, 투자의견 BUY, 목표주가 20만원 유지한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 1조 675억원(YoY+17%), 영업이익 1.2천억원(YoY +62%, 영업이익률 11%)을 기록하며, 컨센서스(995억원)를 18% 상회했다. 국내 PS/인센티브 충당금 약 250억원이 반영되었음에도 불구하고, 이익 체력이 유의미하게 개선되었다는 점에서 수익 구조의 근본적 변화가 감지된다. 첫 번째로 주목할 점은 해외 이익 체력의 구조적 전환이다. 두 번째는 국내 사업의 질적 재편이다. 세번째는 중국 사업의 체질 개선이다.'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 05월 02일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 29일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 04일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 200,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,944원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 162,944원 대비 22.7% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 185,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 하나증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,500원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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