[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '해외 판로 확대 긍정적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이패밀리에스씨 리포트 주요내용
하나증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 544억원(YoY-5%), 영업이익 71억원(YoY-40%, 영업이익률 13%) 기록하며 컨센서스를 하회했다. 높은 기저에도 해외 판로 확대되며 전년도와 유사한 매출을 달성한 점은 긍정적이었으나, 재고자산평가손 8억원과 상여및 상시 팝업스토어 투자에 따른 일회성 비용이 약 10억원 반영되며 수익성은 기대를 하회한 점은 아쉬웠다. 그럼에도 중국, 대만, 유럽 등 일본 외 판로가 확대됨에 따라 일본을 제외한 해외 매출이 69%(2024년 59%) 까지 상승한 점은 향후 지속 성장의 토대를 확보 했다는 측면에서 긍정적으로 판단한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 2.2천억원(YoY+9%), 영업이익 342억원 (YoY+2%, 영업이익률 15%)으로 전망한다. 당분기 이익 감소로 연간 이익 성장률이 위축 되나, 2분기부터 해외 매출 확대로 이익 모멘텀은 점증될 전망이다(2Q~4Q25 영업이익 YoY +24% 예상). 상저하고 기대하며, 하반기는 중화권 수요 확대, 북미 온라인 수요 증가및 오프라인 접점 확대, 유럽 판로 확대 등으로 성장세 회복 예상한다. 아이패밀리에스씨에 대한 투자의견은 BUY 유지하며, 추정치 하향에 기인 목표주가는 3만원으로 하향한다.'라고 밝혔다.


◆ 아이패밀리에스씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 30,000원(-14.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 03월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 44,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 아이패밀리에스씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,750원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,750원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 25,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 아이패밀리에스씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,333원 대비 -17.2% 하락하였다. 이를 통해 아이패밀리에스씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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