[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 '비화공, 매출도 수주도 실망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '2025년 1분기, 삼성E&A 연결 실적은 매출액 2.10조원(-12.0%, YoY), 영업이익 1,573억원(-24.9%, YoY)을 기록했다. 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치를 9% 하회했다. 화공 매출은 사우디 파드힐리 등 해외 대형 프로젝트 기성 확대로 전년동기 대비 19% 증가했다. 반면, 비화공 매출은 삼성전자 등 그룹사 신규 수주 축소 여파로 전년동기 대비 32% 급감하며 분기 1조원을 하회했다. 매출총이익률은 원가 개선 및 환 효과 등으로 전년동기와 유사한 14%를 기록했다. 다만, 연결 매출 급갑 여파로 판관비율은 전년동기 대비 1.2%p 상승했다. 세전이익은 노르웨이 수전해 업체인 NEL 인수 관련 지분법이익 증가 등으로 시장 예상치를 8% 상회했다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '투자의견 매수 및 목표주가 26,000원을 유지한다. 2024년 높아진 실적 기저와 보수적 가이던스(2025년 영업이익 7,000억원)로 어닝 기대감은 섹터 내에서 상대적으로 높지 않다. 2025년 주주환원 재개와 신사업의 점진적 가시성 확대는 긍정적이나, 분기 매출 1조원을 하회한 비화공 외형 축소와 신규 수주 부진에 대한 불확실성 해소가 필요한 상황이다. 동사의 주가 반등 포인트 역시 여전히 삼성전자 등 그룹사 수주 재개, LNG 분야의 실질적 성과 여부로 판단한다.
'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 02월 18일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,579원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,579원 대비 -9.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 25,000원 보다는 4.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,971원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.