[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 21일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '관세 불확실성 속의 든든함'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
KB증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '각종 리스크 요인에도 불구, 바뀔 것은 많지 않은 상황: 최근 전력기기 산업에서의 가장 큰 리스크는 미국의 관세와 데이터센터 투자에 대한 속도조절 우려였다. 그러나 HD현대일렉트릭은 이러한 리스크로 인한 영향이 상대적으로 제한적이다. 보편및 상호관세의 경우, 이미 미국향 매출의 큰 부분을 미국 내 앨라배마 공장에서 공급하고 있어 일부만 적용을 받게 되며, 반덤핑관세 또한 0%를 적용받은 바 있다. 미국 시장에서의 견조한 수요 또한 데이터센터보다는 신재생발전설비의 확대와 노후설비 교체수요를 중심으로 발생하고 있다는 점을 고려 시, 설사 데이터센터 투자가 다소 지연된다고 하더라도 수주 및 매출 증가세는 유지될 수 있을 전망이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q25 매출액은 9,865억원 (+23.2% YoY, +20.9% QoQ), 영업이익은 2,086억원 (+62.0% YoY, +25.4% QoQ), 지배주주 순이익은 1,627억원 (+73.1% YoY, +25.9% QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상한다. 예상 영업이익은 시장 컨센서스를 4.9% 하회하는 수준이다. 매출액 증가를 주도하는 것은 초고압 변압기와 관련된 전력기기와 종속회사 부문으로, 특히 지난해 4분기 매출인식 시점이 이연되었던 미국향 물량 (약 2,000억원 추정)이반영되면서 전년동기대비 37.6% 증가할 것으로 전망한다. 상대적으로 수익성이 높은 미국 수출 매출 인식이 늘어나면서 영업이익률 또한 5.0%p 상승하는 데 기여했을 것으로 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 510,000원 -> 470,000원(-7.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2025년 01월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 510,000원 대비 -7.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 410,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 01월 21일 최고 목표가인 510,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 470,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 470,500원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 470,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 470,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 446,667원 대비 5.3% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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