[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 18일 현대모비스(012330)에 대해 '1Q25 Preview: A/S 고마진과 환율 효과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대모비스 리포트 주요내용
DB증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '1Q25 매출액 14.5조원(+4.9%YoY), 영업이익 7,918억원(+45.9%YoY, OPM 5.4%)을 기록하며 컨센서스(8,120억원) 소폭 하회 예상한다. 완성차 4Q 출하량은 현대차 -0.1%YoY, 기아 -0.7%YoY 기록하여 물량 성장이 평이했으며, 높은 환율과 A/S 수요가 높은 수익성을 견인할 것으로 예상된다. 다만 핵심부품 부문에서 Q 물량 부담과 조지아 공장 초기 가동 고정비 부담이 예상되며, 일부 품질비용이 예상된다.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '25년 매출액 60.3조원(+5.4%YoY), 영업이익 3.5조 원(+15.3%YoY, OPM 5.4%)로 전망한다. 관세 부과로 인한 비용은 AS 부문 13억달러, 제조 부문 6억 달러로 추정한다. 다만 AS 부문은 일부 가격 부담 전가가 가능하다는 점이 긍정적 이다. 1H25에도 EV 판매 정체로 전동화 사업 개선과 대규모 수주가 늦어지고 있으나, EV 볼륨 모델 라인업들이 출시되는 25~26년에는 대규모 수주 발생을 통한 큰 폭 성장이 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 310,000원 -> 310,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 남주신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 01월 31일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 310,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 09일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.


◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 335,455원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 335,455원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 290,000원 보다는 6.9% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 현대모비스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 335,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 295,000원 대비 13.7% 상승하였다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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