[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 21일 한화생명(088350)에 대해 '4Q24 Review: 적은 변동성'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한화생명(088350)에 대해 '4Q 당기순이익은 1,360억원 (+254.4% YoY, -42.6% QoQ)로 컨센서스를 23.3% 상회했다. 보험손익과 투자손익 모두 양호했다. 한편 K-ICS비율은 전분기와 유사한 수준으로 방어되었다. 동사에 대해 투자의견 Hold를 유지하고, 적정주가를 3,000원으로 하향한다. 배당 불확실성 지속을 반영했다. 신계약CSM의 성장성 및 계리적 가정 영향 축소에 따른 양호한 4Q24 실적은 긍정적이다. 다만 1) 할인율 제도에 따른 K-ICS비율 하락 세가 불가피한 가운데 (장기 선도금리 -25bp; -9%p), 2) 해약환급금준비금으로 의한 배당가능이익의 불확실성은 여전히 상존한다.'라고 분석했다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,000원 -> 3,000원(-25.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,000원은 2024년 08월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 4,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 22일 4,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 3,000원을 제시하였다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,435원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 3,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,435원 대비 -12.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 2,850원 보다는 5.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,435원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,747원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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