[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 14일 NAVER(035420)에 대해 '아낌없이 보여주는 광고와 커머스 경쟁력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 261,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
DB금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 '언제나 그렇듯 기대치 부합하는 실적 전망: 4Q24 매출액은 27,614억원(+8.8%yoy), 영업이익 5,332억원(+31.5%yoy)으로 컨센서스 부합 예상. 서치플랫폼 매출은 +8.9%yoy 전망. clip 등 동영상 광고와 타겟팅 고도화로 광고 단가가 상승하며 DA의 양호한 실적 성장이 전망됨. 커머스 매출은 +10%yoy, 거래액은 +3%yoy 성장 예상. 국내 이커머스 성장 둔화(10~11월약 +0.9%yoy)에도 불구하고, 플러스 스토어 개편 및 도착보장 거래액 확대 효과로 시장 대비 선방하고 있는 것으로 파악. 4Q24부터 어뮤즈는 연결 제외. 커머스 부문 연말 프로모션등 효과로 마케팅비용 및 인건비 상승할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '25년에는 커머스가 킥이다: 상반기 중 플러스스토어를 별도의 쇼핑 app으로 런칭할 예정. 아웃링크를 제외한 스마트스토어 전용 app으로 데이터 관리에 용이하고, 세분화된 개별 맞춤 추천이 가능한 것이 가장 큰 장점. 넷플릭스 ？ 네이버멤버십 제휴로 기존 고객 락인 → 쇼핑으로 이어지는 선순환도 기대됨. 광고는 광고주툴을 고도화하는 AD boost를 1월 말 런칭 예정. 매체비 이외의 추가 수수료 수취도 가능할 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 233,000원 -> 261,000원(+12.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 261,000원은 2024년 11월 11일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 233,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 293,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 08일 최저 목표가인 233,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 261,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,792원, DB금융투자 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 261,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,792원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 290,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,792원은 직전 6개월 평균 목표가였던 257,958원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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