[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 10일 효성중공업(298040)에 대해 'CAPA 증설, 유럽이 기대되는 25년'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
SK증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '25년 동사를 둘러싼 변수는 다음과 같음. ① (공장증설) 25 년 상반기에 창원공장 증설이 완료, 25 년 하반기부터 CAPA 증대효과가 기대. 생산 마지막 단계인 테스트 공정에서 병목현상을 해결하기위한 증설이기 때문에 가동률 상승을 기다리는 시간없이 즉각적으로 실적에 기여할 수 있음. ② (매출액 믹스 개선) 미국에서 시작된 전력기기 사이클이 장기화되면서 유럽까지 수요가 증가하고 있음. 24 년부터 동사 또한 유럽향 주문이 증가했는데 25 년부터 유의미하게 손익으로 인식되면서 수익성개선이 가능할 전망'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4Q24 매출액 1 조 4,420 억원(YoY +11.6%), 영업이익 1,230 억원(YoY +94.4%)를 전망. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 실적을 예상. 각 사업부별로 나눠서 보면 (중공업) 매출액 9,450 억원(YoY +18.7%), 영업이익 1,040 억원(YoY +159.3%, OPM 11.0%)을 예상. 영업이익률은 3Q24 13.9% 대비해서 4Q24 에는 11.0% 수준으로 소폭 감소하는데 이는 북미 매출비중이 몰렸던 3Q24 에비하면 4Q24는 그 비중이 감소한 영향. (건설) 매출액 4,810억원(YoY +2.6%) 영업이익 190 억원(YoY -15.0%, OPM 4.0%)를 전망. 건설사업 부문에서 한양 아이앤피(대구 신천동 주상복합), 온천동디에이(부산 온천동 주상복합) 등 3 개 현장의 채무인수로 400~500 억원의 영업외비용이 발생할 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 나민식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 10월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 19일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 500,000원을 제시하였다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 525,833원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 525,833원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 480,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 효성중공업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 525,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 427,222원 대비 23.1% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.