[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 09일 컴투스(078340)에 대해 '탑라인은 가시성 확보, 문제는 바텀라인'라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다.


◆ 컴투스 리포트 주요내용
현대차증권에서 컴투스(078340)에 대해 '4분기는 영업이익 20억원으로 기대했던 이익 정상화까지는 험로 예상. 서머너즈워도 야구도 게임은 잘 하고 있고, 1분기 자체 개발 신작만 2종 출시 예정. 미디어 자회사 2025년에도 흑전 자신하기는 힘들다. 프로야구 라이징 모멘텀 가능할 것이나, 비용 투입 및 시장 연착륙 여부 고려 필요'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '4분기 매출액은 1,713억원(YoY +6.8%), 영업이익은 20억원(YoY 흑자전환)으로 분기 흑자 기조는 이어가지만 이익 정상화와는 다소 거리가 있을 전망. 매출은 RPG와 야구 게임이 모두 전년동기대비 성장하며 6개 분기 만의 탑라인 성장 반전을 이끌 것. 영업비용은 효율화 과정을 거쳐 안정화된 인건비 레벨이 지속되며 전체 YoY -3.6% 감소 예상. 다만, 실적의 변수는 마케팅비가 전분기비 증가한 점과 일회성 상각비 발생 여부가 될 것'라고 밝혔다.


◆ 컴투스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 10월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 19일 51,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 43,000원을 제시하였다.


◆ 컴투스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,250원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,250원 대비 -23.6% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 48,000원 보다도 -10.4% 낮다. 이는 현대차증권이 컴투스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,111원 대비 10.1% 상승하였다. 이를 통해 컴투스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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