[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 08일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '적자냈지만 투자의견을 BUY로 상향하는 이유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
DB금융투자에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '목표주가를 5.5만원으로 상향. 25년에는 과거 23년실적 수준만큼의 회복이 전망. 이에 Target Multiple인 6.7배는 23년 평균 EV/EBITDA였던 7.7배 대비 낮기에 무리 없다고 판단. 1) 금번 실적 발표를 통해 밝힌 텐트폴 7편, 선판매 8편의 구체화, 2) 최근 언급한 수목 드라마의 제작비 가성비화 전략으로 3) 25년 라인업과 실적 추정에 있어 확실성이 높아졌다고 판단됨. 4)실적도 주가도 바닥을 지남. 투자의견을 BUY로 상향.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3Q24 매출액은 903억원(-58.5%yoy), 영업적자 9억원(적전yoy)으로 컨센서스(매출액 1,293억원, 영업이익 60억원)를 하회. 탑라인 감소폭이 예상보다 컸음. 4Q24에도 방영회차는 43회(-30회yoy)로 전년대비 탑라인은 감소 예상. 다만 정년이/사랑은외나무(모두 Disney+ 동시방영), 좋거나 나쁜 동재(티빙오리지널) 등 안정적인 작품들이 실적에 반영될 예정. 이에 3Q24 실적을 바닥으로 탑라인과 이익 모두 QoQ 증가 전망. 25년부터도 본격 회복 기대.'라고 밝혔다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 46,000원 -> 55,000원(+19.6%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 10월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 46,000원 대비 19.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 16일 최저 목표가인 46,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,929원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,929원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,867원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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