[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 '3Q24 Review: 비주택 부문에서도 낮아진 기대감'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
메리츠증권에서 대우건설(047040)에 대해 '토목, 주택 부문에서 일회성 비용 동시 반영. 컨센서스 크게 하회. 3Q24 연결 영업이익은 623억원을 기록하며 컨센서스(1,178억원)를 크게 하회. 해외 토목 현장과 국내 주택 현장에서 합산 800억원 이상의 일회성 이익 발생. 주택 원가율과 판관비 모두 다 유의해야 하는 상황. 토목의 이익률 악화와 플랜트 수주 실패 등 비주택 부문에서도 기대감이 낮아짐. 투자의견을 Hold로 하향, 적정주가는 4,100원으로 -23% 하향 조정.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3Q24 연결 영업이익은 623억원(-67.3% YoY)을 기록하며 컨센서스(1,178억원)를 크게 하회. 해외(싱가포르) 현장에서의 원자재 가격 상승 등의 이슈로 토목에서 약 550억원 정도의 일회성 비용이 있었으며, 국내에서도 한 현장에서 재시공으로 인한 270억원의 비용 반영이 있었음. 연결 종속에서는 베트남 THT 법인의 용지 매각으로 인한 약 520억원의 이익 반영이 있었으나 만회하기에는 역부족. 순차입금은 2Q24 대비 약 3,000억원 증가한 것으로 보임.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,300원 -> 4,100원(-22.6%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,100원은 2024년 05월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 5,300원 대비 -22.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 09일 5,800원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,100원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,850원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 4,100원은 24년 10월 31일 발표한 KB증권의 4,100원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 4,850원 대비 -15.5% 낮은 수준으로 대우건설의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,425원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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