[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 09일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '예상했던 부진. 새로운 내용이 필요하다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '2Q24 Review: OP 100억원으로 컨센서스 하회. 대표이사 신규 선임과 새로운 방향성 제시. 이번 실적발표에서는 새로운 대표의 취임과 함께 미디어 산업에서의 새로운 패러다임을 주도하고 기업가치를 높이겠다는 의지를 밝혔음. 주가 하방 압력은 매우 제한적. 추후 세부 전략 발표에 주목. 실적 개선 포인트는 여전히 유효. 개별 작품 수익성이 개선됐다는 점, 최근 드라마 시청 성과 호조로 내년 드라마 슬랏이 확대될 가능성이 높다는 점, 그리고 과거 작품 및 제작사 인수 관련 상각 부담이 점차 감소한다는 점, 준비 중인 글로벌 프로젝트가 점차 가시화될 것이라는 점. 목표주가 51,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2분기 매출액은 1,371억원(-16% YoY, -29% QoQ), 영업이익은 105억원(-36% YoY, -51% QoQ)을 기록하며 영업이익 컨센서스 126억원을 17% 하회. 반영 회차수가 기존 예상치와 동일한 42회로 전년동기(83회) 및 전분기(71회) 대비 크게 줄었고, ‘눈물의 여왕’과 ‘스위트홈3’을 제외하면 드라마들의 규모가 작아 매출액이 감소. ‘눈물의 여왕’ 상각비 부담이 큰 분기였는데, 구작 판매가 증가하며 이익 감소를 소폭 방어한 점은 긍정적이었음.'라고 밝혔다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 안도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 07월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 11일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 51,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 57,200원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 24년 07월 11일 발표한 DB금융투자의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 57,200원 대비 -10.8% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,154원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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