전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

글로벌 증시 대폭락…"부동산·채권으로 머니무브 온다"

기사입력 : 2024년08월05일 16:53

최종수정 : 2024년08월06일 15:56

공포의 대폭락 증시 서킷브레이커 발동
일본 증시 -12% 등 아시아 대폭락 충격
美 경기침체 우려·AI 거품론...복합 위기

[서울=뉴스핌] 한태봉 전문기자 = 코스피 지수가 10% 이상 폭락하며 사상 6번째로 서킷브레이커가 발동됐다. 장 중에는 2400포인트마저 붕괴되기도 했다. 최종 코스피 종가는 235포인트 폭락한 2441포인트로 마감됐다. 지난 금요일의 101포인트(-3.7%) 하락에 이은 무차별 매도세다. 일본, 대만 등 아시아 증시도 동반 폭락했다. 

◆ 아시아 증시 동반 대폭락

코스피 대장주들의 하락폭은 삼성전자가 -10%, SK하이닉스가 -9%, 현대차 -8%다. 한국뿐 아니라 일본과 대만 지수도 동반 폭락했다. 일본 니케이225 지수는 -12.4%, 대만 자취안 지수는 -8.8%에 마감됐다. 5일 오후 4시 현재 미국 S&P500 선물지수는 -2.7% 미국 나스닥 선물 지수는 -5%를 기록 중이다.

증시 게시판에는 "더 빠질 곳도 없는 구간에서 빠졌다.", "주식이 위험자산이라는 걸 비로소 깨달았다." 등의 한탄 글이 대거 등장했다. 특히 반도체 시황 회복에 대한 기대가 컸던 삼성전자나 SK하이닉스 주주들은 망연자실한 모습이다.

올해 아시아 주요 증시 중에는 한국 증시가 가장 부진하다. 8월 5일 종가 기준 한국 코스피 지수의 올해 누적수익률은 -8%다. 코스닥 지수는 무려 -20%다. 일본 니케이225 지수의 올해 누적수익률도 -6%로 반전된 점이 눈에 띈다.

◆ 증시 대폭락 원인은?

글로벌 증시가 동반 폭락한 원인 중 첫 번째는 미국의 경기 침체 우려다. 특히 지난 8월 2일에 발표된 미국의 7월 고용보고서에서 실업률(4.3%)이 약 3년 만에 가장 높게 나오면서 시장은 공포에 질렸다. 7월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 3개월 연속 '50'에 못 미친 것도 경기침체 신호다.

두 번째 증시폭락 원인은 AI 거품론이다. 빅테크 기업들의 2분기 실적은 대체로 평이했다. 하지만 주목을 받았던 인공지능(AI) 부문이 문제다. 주요 빅테크 기업들의 인공지능 투자액 대비 매출액은 10%에도 못 미친다. 투자자들은 이제 인공지능을 통해 단시간 내에 돈을 벌기 어렵다는 사실을 깨달았다.

세 번째 증시폭락 원인은 '엔 캐리 트레이드' 청산 우려다. 지난 7월 31일에 일본 중앙은행은 기준금리를 종전 0∼0.1%에서 0.25%로 전격 인상했다. 이에 저금리로 엔화를 빌려 달러화 자산에 투자했던 일본인 투자자들은 충격에 빠졌다. 이들 중 일부가 미국 주식을 매도해 포지션을 청산할 거라는 전망도 악재다.

또 '투자의 달인'으로 불리는 '워런 버핏'의 '버크셔 해서웨이' 움직임도 악재다. '버크셔 헤서웨이'는 지난 2분기에 보유 중이던 애플과 뱅크오브아메리카 주식을 대거 매도해 현금을 약 374조원(2769억 달러)으로 늘렸다. 이에 버핏이 경기침체에 대비하는 것이라는 관측으로 투자심리가 더 악화됐다.

이런 가운데 이란의 이스라엘 보복공격이 임박한 것도 시장 불안을 자극했다. 지난달 31일 이란 수도 테헤란에서 하마스의 최고 정치지도자 이스마일 하니예 암살에 따른 보복공격이 임박한 것도 증시 패닉에 영향을 미쳤다.

◆ 더 근본적 원인은 장기 상승 피로감

더 근본적인 증시 하락의 원인은 증시 장기 상승에 따른 피로감이다. 미국 S&P500 지수는 2022년10월의 저점 3500포인트에서 2024년7월에는 최고 5670포인트를 기록했다. 불과 1년 9개월간 약 62% 상승한 수치다.

미국 나스닥 지수 또한 2022년 10월의 저점 1만100포인트에서 2024년7월에는 최고 1만8670포인트까지 치솟았다. 불과 1년 9개월간 약 85% 상승한 수치다. 상승률로만 보면 언제 조정이 나와도 이상하지 않은 상황이었다.

이미 상당수의 투자자는 올 초부터 증시 조정과 금리인하를 예상하면서 미국 장기 국채를 대거 매입해 왔다. 하지만 예상과 달리 올해 시장은 인공지능 붐으로 증시는 상승하고 금리인하는 지연되는 양상을 보여 왔다.

이에 따라 미국 장기 국채 투자자들은 그 동안 채권 평가손실로 고통 받아 왔다. 하지만 갑작스러운 경기침체 전망으로 시장 금리가 하락하면서 드디어 보유 채권이 평가이익 구간에 들어섰다. 미국 10년물 국채금리는 3.7%대까지 급락한 상황이다.

개인들의 한국 국채 투자규모도 사상 최대다. 개인들의 국채 보유 잔고는 약 22조원이다. 작년말과 비교하면 약 7조원 이상 증가한 수치다. 한국 10년물 국채 금리는 2.8%대로 하락한 상태다.

◆ 주식에서 부동산으로 흐름 바뀌나

기록적인 대폭락으로 주식 투자자들 중 상당수는 극심한 공포를 느꼈다. 역사적으로 이런 변곡점이 발생하면 자금 흐름이 주식 투자에서 부동산 투자로 바뀐 사례가 많다.

지난 7월 30일에 발표된 미국 케이스-실러 주택가격지수'(S&P CoreLogic Case-Shiller)에 따르면 2024년 5월에 미국 20개 도시의 주택 가격이 전년 동기 대비 6.8% 상승했다. 사상 최고치다.

경기침체는 필연적으로 금리인하를 수반한다. 이미 미국에서는 경기침체 우려로 9월 연방준비제도(Fed·연준)가 0.25%포인트가 아니라 0.50%포인트의 '빅 컷' 금리인하를 단행할 수도 있다는 전망이다. 이런 경우 미국의 주택 가격은 더 치솟을 가능성이 크다.

한국 역시 마찬가지다. 이미 서울 아파트 가격은 19주 연속으로 상승 중이다. 서울 부동산정보광장에 따르면 지난 7월29일에는 사상 처음으로 '국민평형'인 전용 84㎡ 아파트가 무려 50억원에 실거래된 사례가 나왔다. 주인공은 근사한 한강뷰로 유명한 반포동의 '아크로리버파크'다.

또 지난 7월 22일에 아파트 1채가 역대 최고가인 220억원에 실거래된 사례도 있다. 주인공은 한남동의 전용 273㎡ '나인원한남'이다. 한국 역시 주식에서 부동산으로 자금이 움직이는 시그널이 뚜렷해 지고 있다.

"산이 높으면 골이 깊고 골이 깊으면 산이 높다"는 증시 격언이 있다. 지난 2년간 주식시장은 활황이었지만 부동산 시장은 상대적으로 부진했다. 역사적으로 보면 언제나 인플레이션의 끝은 자산가격 폭등이다. 이번에는 부동산 차례일 수 있다.

투자자들은 시장의 거대한 변화 가능성에 대비할 필요가 있다. 주식, 부동산, 채권 등의 특정 자산에 집중 투자하는 것 보다는 포트폴리오를 다양하게 가져 가는 게 그 어느 때보다 중요한 시기다.

longinus@newspim.com

 

 

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
돌연 취소된 '2+2 통상협상' 왜? [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 = 25일(현지 시각) 미국 현지에서 열릴 예정이었던 '한미 2+2 재무·통상 협의'가 돌연 취소된 배경에 관심이 모아지고 있다. 미국 측이 한국 대표단에 '양해'의 뜻을 여러 차례 표명했다는 것이 우리 정부의 설명이지만, 외교상 결례에도 불구하고 협의를 미뤄야 했던 배경에는 한국 협상단을 길들이겠다는 의도가 있는 것 아니냐는 해석이 나온다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 24일 기획재정부에 따르면 구윤철 부총리 겸 기재부 장관은 이날 오전 9시경 이메일로 미국 측으로부터 협의 취소를 통보 받았다. 이날 오전 구 부총리는 협의를 위해 미국으로 출발할 예정이었다. 당시 인천공항 대기실에 있었던 것으로 파악됐다. 기재부는 이 같은 사실을 오전 9시 30분께 언론에 공개했고, 구 부총리는 정부 관계자들과 함께 오전 9시 50분께 공항을 빠져나갔다. 이날 회의가 취소가 된 배경에 대해 기재부 측은 "스콧 베선트 재무장관의 긴급한 일정 때문이었다"고 설명했다. 다만 '긴급한 일정'에 대한 설명은 없었던 것으로 파악됐다. 미국 측이 이메일을 통해 여러 차례에 걸쳐 사과 의사를 밝혔지만, 협상 관련 구체적 일정은 확정하지 않았다는 설명이다. 김정관 산업통상자원부 장관, 여한구 통상교섭본부장의 미국과의 협상은 예정대로 진행된다. 김 장관은 크리스 라이트 에너지장관 등을, 여 본부장은 제이미스 그리어 무역대표부(USTR) 대표와 각각 만난다. 하지만 양국 경제·통상 수장이 구체적 이유 없이 협의를 돌연 취소한 배경으로 한미간 협상이 난항을 겪은 것 아니니냐는 해석이 나온다. 앞서 지난 20일 미국으로 출국한 위성락 대통령실 국가안보실장은 이날 오후 귀국할 예정이지만, 고위급 협상에 진전이 없었던 것 아니냐는 관측도 나온다. 한국 정부는 1000억달러(약137조원) 규모의 미국 현지 투자 계획을 미국 정부에 제안할 예정인 것으로 전해졌다. 한국보다 먼저 관세협상을 타결한 일본 사례를 참고해 짠 전략으로 풀이된다. 일본은 5500억달러(약 757조원) 규모의 투자 펀드를 약속하고 미국과의 상호관세 15%부과에 합의했다. [영종도=뉴스핌] 김학선 기자 = 미국 측 요청으로 한미 2+2 통상 협의가 연기된 24일 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 출국 직전 취소 소식을 듣고 인천공항 2터미널을 나서고 있다. 2025.07.24 yooksa@newspim.com 다만 한국 정부가 제시할 투자 규모에 미국 정부가 만족할지 여부는 미지수다. 댄 스커비노 백악관 부비서실장이 최근 소셜미디어(SNS) 엑스(옛 트위터)에 공개한 일본 대표단과의 협상 사진을 살펴보면 트럼프 대통령이 직접 대미 투자액을 상향했을 것으로 추정되는 투자액이 나온다. 애초 일본이 제시한 투자액 4000억달러는 펜으로 그어져 있고, 그 위에 5000억달러라는 숫자가 써 있었기 때문이다. 트럼프 대통령은 전날 일본의 대미국 투자액은 5500억달러라고 공개했다. 협상액보다 500억 달러가 높아진 셈이다. 촉박한 협상 일정을 무기 삼아 미국이 비관세 영역도 손보려는 의도가 아니니냐는 해석도 나온다. 2025년 미국 무역대표부의 비관세 장벽 보고서(NTE)에서도 한국의 방산·통신·원전 분야를 지적했다. 박기훈 한국투자증권 연구원은 "방산과 통신은 미국 기업의 진입 장벽이라는 측면에서 구조 개선에 대한 압력을 가할 가능성이 크다"고 지적했다. wideopen@newspim.com 2025-07-24 18:42
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동