[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 04일 현대제철(004020)에 대해 '중국 부동산 부양책이라는 신기루'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대제철(004020)에 대해 '4Q22 이후 중국 부동산 부양책 기대감으로 PBR 0.20 ~ 0.26배 구간 등락을 반복했으나, 구간별 상승폭은 점차 낮아지는 모습. 내놓은 정책의 실효성 부재와 앞으로의 정책 실효성에 대한 의심이 점차 상승폭을 제한. 그럼에도, PBR 0.21배의 저평가 매력은 유효하다고 판단. 극한의 환경인 사막에서 오아시스를 발견한다면, 그것이 신기루라 해도 사람의 발걸음은 한 걸음이라도 내딛기 마련. 7월 예정된 중국 3중전회와 하반기 빨라질 지방특별채 발행 속도, 그리고 2023년 대비 확대될 중국 철강 감산 규모 등을 기대.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2Q24 실적은 기저효과로 인한 판매량 개선과 고로 롤마진 개선 효과로 별도영업이익 1,652억원(YoY -61.3%, QoQ +85.6%), 연결영업이익 1,576억원(YoY -66.1%, QoQ +183%) 예상. 중국 철강 업황 부진에 더해 국내 건설경기 악화가 겹쳐 상반기 철근 업황은 최악의 수준을 경험하는 중. 하반기 판재류 롤마진 개선이 견인하는 실적 회복 전망'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 05월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,962원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,962원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 39,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,962원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,965원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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◆ 현대제철 리포트 주요내용
메리츠증권에서 현대제철(004020)에 대해 '4Q22 이후 중국 부동산 부양책 기대감으로 PBR 0.20 ~ 0.26배 구간 등락을 반복했으나, 구간별 상승폭은 점차 낮아지는 모습. 내놓은 정책의 실효성 부재와 앞으로의 정책 실효성에 대한 의심이 점차 상승폭을 제한. 그럼에도, PBR 0.21배의 저평가 매력은 유효하다고 판단. 극한의 환경인 사막에서 오아시스를 발견한다면, 그것이 신기루라 해도 사람의 발걸음은 한 걸음이라도 내딛기 마련. 7월 예정된 중국 3중전회와 하반기 빨라질 지방특별채 발행 속도, 그리고 2023년 대비 확대될 중국 철강 감산 규모 등을 기대.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '2Q24 실적은 기저효과로 인한 판매량 개선과 고로 롤마진 개선 효과로 별도영업이익 1,652억원(YoY -61.3%, QoQ +85.6%), 연결영업이익 1,576억원(YoY -66.1%, QoQ +183%) 예상. 중국 철강 업황 부진에 더해 국내 건설경기 악화가 겹쳐 상반기 철근 업황은 최악의 수준을 경험하는 중. 하반기 판재류 롤마진 개선이 견인하는 실적 회복 전망'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 05월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,962원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,962원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 39,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,962원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,965원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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