[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 28일 실리콘투(257720)에 대해 'New generation of retail'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 실리콘투 리포트 주요내용
한국투자증권에서 실리콘투(257720)에 대해 '끊임없이 확대되는 TAM: 대부분의 한국 유통사는 국내 소매 고객을 대상으로 사업을 영위하고 있기 때문에, 사회의 노령화와 저출산으로 TAM(Total Addressable Market, 타겟 가능한 전체 시장)이 줄어드는 문제에 직면하고 있음. 현재 실리콘투의 영업이익은 한국의 전통 유통사보다 적은 수준임에도, 시가 총액은 2.2조원으로(5월 27일 종가 기준) 유사함. 이는 실리콘투의 TAM이 압도적으로 클뿐더러, 한국 문화에 대한 인기 상승과 서구권 스킨케어 산업의 구조적인 성장으로 TAM이 지속적으로 확대되고 있기 때문. 실리콘투가 기존 유통사 대비 TAM이 압도적으로 크다는 점을 고려하여, 목표주가 산정 시 적용 하는 밸류에이션을 15배에서 26.3배로 상향. 최근 글로벌에서 한국 화장품뿐 아니라, 라면, 핫도그 등 'K' 생활소비재들이 큰 사랑을 받고 있음.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '목표주가를 기존 27,000원에서 51,000원으로 상향: 실리콘투가 진출 가능한 TAM은 예측하기 힘들지만, 매출 비중(1Q24 35.7%)이 가장 큰 미국의 경우 한국 대비 17배 큰 소매 시장을 보유하고 있음(23년 기준). 주가 급등에도 불구하 고, 실리콘투를 지속적으로 주목해야 하는 이유. 한국 인디 화장품의 전세계적인 인기 지속과 함께 TAM이 확대되는 새로운 유통 모델을 영위하는 실리콘투가 꾸준한 수혜를 받을 전망. 다만 단기에 주가가 급등했다는 점을 고려 시, 작은 잡음(ex. 미국 기업의 실적 부진 등)에도 주가는 조정받을 수 있음에 유의.'라고 밝혔다.


◆ 실리콘투 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 51,000원(+88.9%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 88.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 29일 10,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.

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