[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 04일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 Pre: 분기마다 좋아질 모습'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 별도 기준 매출액 6,966억원(+17.9%YoY, -15.9%QoQ), 영업이익 2,351억원(+0.3%YoY, -29.6%QoQ, OPM 33.8%)으로 컨센서스 매출액 6,866억원, 영업이익 2,294억원에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망. 영업이익률이 전년동기 대비 낮아지는(1Q23 40.3% →1Q24 33.8%) 이유는 생산 스케쥴에 따른 매출액 둔화와 신규 채용에 따른 판관비 증가. 연결 기준 실적은 매출액 9,331억원(+29.4%YoY, -13.1%QoQ), 영업이익 2,059억원(+7.4%YoY, -41.2%QoQ)으로 전망. PPA 상각은 전분기와 유사한 수준으로 추정되며, 내부거래 규모가 축소돼 연결 기준 실적이 개선될 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '삼성바이오로직스의 24년 별도 기준 매출액은 3조 2,767억원(+11.5%YoY), 영업이익은 1조 2,660억원(+5.1%YoY, OPM 38.6%)로 전망하며, 기존 추정치 대비 소폭 상향. 기존 대비 환율을 2분기 1,300원, 3분기 1,270원, 4분기 1,285원으로 상향 조정(하나증권 전망치). 24년 4공장의 매출액은 5,380억원으로 추정. DS 매출액에서 4공장 비중은 23년 6.6%, 24년 17.9%로 전망. 24년 연결 기준 매출액은 4조 1,508억원(+12.3%YoY), 영업이익은 1조 1,988억원(+7.6%YoY, OPM 28.9%)로 전망. 2,000억원 이상의 마일스톤을 반영해 삼성바이오에피스의 매출액은 1조 3,105억원, 영업이익 3,589억원으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 950,000원 -> 950,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2024년 01월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 950,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 1,150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,031,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,031,000원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,031,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,073,810원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 별도 기준 매출액 6,966억원(+17.9%YoY, -15.9%QoQ), 영업이익 2,351억원(+0.3%YoY, -29.6%QoQ, OPM 33.8%)으로 컨센서스 매출액 6,866억원, 영업이익 2,294억원에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망. 영업이익률이 전년동기 대비 낮아지는(1Q23 40.3% →1Q24 33.8%) 이유는 생산 스케쥴에 따른 매출액 둔화와 신규 채용에 따른 판관비 증가. 연결 기준 실적은 매출액 9,331억원(+29.4%YoY, -13.1%QoQ), 영업이익 2,059억원(+7.4%YoY, -41.2%QoQ)으로 전망. PPA 상각은 전분기와 유사한 수준으로 추정되며, 내부거래 규모가 축소돼 연결 기준 실적이 개선될 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '삼성바이오로직스의 24년 별도 기준 매출액은 3조 2,767억원(+11.5%YoY), 영업이익은 1조 2,660억원(+5.1%YoY, OPM 38.6%)로 전망하며, 기존 추정치 대비 소폭 상향. 기존 대비 환율을 2분기 1,300원, 3분기 1,270원, 4분기 1,285원으로 상향 조정(하나증권 전망치). 24년 4공장의 매출액은 5,380억원으로 추정. DS 매출액에서 4공장 비중은 23년 6.6%, 24년 17.9%로 전망. 24년 연결 기준 매출액은 4조 1,508억원(+12.3%YoY), 영업이익은 1조 1,988억원(+7.6%YoY, OPM 28.9%)로 전망. 2,000억원 이상의 마일스톤을 반영해 삼성바이오에피스의 매출액은 1조 3,105억원, 영업이익 3,589억원으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 950,000원 -> 950,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2024년 01월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 950,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 1,150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,031,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,031,000원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,031,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,073,810원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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