[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 26일 고려아연(010130)에 대해 '만만하지 않은 상황이라 할 수 있어'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 '1Q24(E): 영업이익 1,960억원 추정 (yoy +34%, qoq -1%). 2024년 영업이익 개선 폭 제한적일 것으로 추정. 조만간 타결될 것으로 예상되는 24년 아연 및 연 정광 BM TC는 전년비 각각 하락할 것으로 추정. 23년 초 270달러/톤을 기록했던 중국 아연 정광 Spot TC는 3월 현재 80달러대까지 하락했으며 연 정광 Spot TC는 20년 초 이후 최저 수준을 기록 중. 당사는 24년 아연 정광 BM TC를 전년비 -41% 하락한 163달러/톤으로 예상. 20년 초 이후 22년 상반기까지 금속 가격이 강세를 보이며 프리미엄 역시 동반 상승한 것으로 파악되나 22년 하반기부터 약세로 전환된 금속 가격에 따라 프리미엄 역시 하락한 것으로 관측'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '지난 12월 동사가 밝힌 계획에 따르면 23년 0.4조원이었던 CAPEX가 24년 1.7조원, 25년 1.2조원으로 증가. 23년 연간 배당액은 3,030억원으로 전년(3,970억원)보다 약 1,000억원 감소했지만 11~3월까지 1,000억원 자사주 매입 실시. 매년 규모가 다를 수 있겠지만 향후 10년(24~33년) 동안 약 4조원가량의 배당 및 자사주 취득/소각과 덩치가 커진 투자를 이어 가기 위해서는 자금 조달 시장을 활용해야 할 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 02월 07일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 640,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 510,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 632,667원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 510,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 632,667원 대비 -19.4% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 590,000원 보다도 -13.6% 낮다. 이는 유안타증권이 고려아연의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 632,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 650,000원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 '1Q24(E): 영업이익 1,960억원 추정 (yoy +34%, qoq -1%). 2024년 영업이익 개선 폭 제한적일 것으로 추정. 조만간 타결될 것으로 예상되는 24년 아연 및 연 정광 BM TC는 전년비 각각 하락할 것으로 추정. 23년 초 270달러/톤을 기록했던 중국 아연 정광 Spot TC는 3월 현재 80달러대까지 하락했으며 연 정광 Spot TC는 20년 초 이후 최저 수준을 기록 중. 당사는 24년 아연 정광 BM TC를 전년비 -41% 하락한 163달러/톤으로 예상. 20년 초 이후 22년 상반기까지 금속 가격이 강세를 보이며 프리미엄 역시 동반 상승한 것으로 파악되나 22년 하반기부터 약세로 전환된 금속 가격에 따라 프리미엄 역시 하락한 것으로 관측'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '지난 12월 동사가 밝힌 계획에 따르면 23년 0.4조원이었던 CAPEX가 24년 1.7조원, 25년 1.2조원으로 증가. 23년 연간 배당액은 3,030억원으로 전년(3,970억원)보다 약 1,000억원 감소했지만 11~3월까지 1,000억원 자사주 매입 실시. 매년 규모가 다를 수 있겠지만 향후 10년(24~33년) 동안 약 4조원가량의 배당 및 자사주 취득/소각과 덩치가 커진 투자를 이어 가기 위해서는 자금 조달 시장을 활용해야 할 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 02월 07일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 640,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 510,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 632,667원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 510,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 632,667원 대비 -19.4% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 590,000원 보다도 -13.6% 낮다. 이는 유안타증권이 고려아연의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 632,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 650,000원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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