[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 22일 대한유화(006650)에 대해 '제품 포트폴리오의 돌파구 필요'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대한유화 리포트 주요내용
흥국증권에서 대한유화(006650)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 160,000원. 제한적인 스프레드 회복에 실적 추정치 하향조정. PBR 0.52배는 과거 사이클 저점 진입 이후 12개월 평균 PBR 적용. 현재 주가는 PBR Band 기준 역사적 저점 수준으로 저평가 매력이 존재하는 것으로 보이긴 하나, 과거와 비슷한 수준의 PBR Multiple을 합리화시키기 위해서는 경쟁력을 잃어가는 범용 화학제품 포트폴리오에서 한 단계 더 나아간 확장가능성을 보여줄 필요가 있다고 판단. 중국의 PE, PP 공급과잉 시장 및 수요회복 속도의 부진은 동사에게 비우호적인 환경. 향후 경기 및 수요의 반등 시점을 관찰할 필요가 있음.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 ''24년 1분기 매출액 6,627억원(+25.3% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익 -50억원(적지 YoY, 적지 QoQ, OPM -0.7%)을 기록할 것으로 전망. PE, PP 중심의 범용 화학제품 스프레드 반등은 24년에도 제한적인 상황이며 몇 개년에 걸친 중국 중심의 순증설로 인한 공급과잉에 영향이 클것으로 판단. 아시아 역내 NCC 가동률은 정상 수준을 하회하고 있으며 향후 수요 회복 속도에 따라 실적 개선세가 달라지겠으나 현재 상황에서 범용 중심의 제품 포트폴리오는 제한적인 실적 회복을 가져올 것으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 160,000원(-20.0%)
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 04월 07일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.
◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 190,143원, 흥국증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 190,143원 대비 -15.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 146,000원 보다는 9.6% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 대한유화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 190,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,571원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대한유화 리포트 주요내용
흥국증권에서 대한유화(006650)에 대해 '투자의견 BUY, 목표주가 160,000원. 제한적인 스프레드 회복에 실적 추정치 하향조정. PBR 0.52배는 과거 사이클 저점 진입 이후 12개월 평균 PBR 적용. 현재 주가는 PBR Band 기준 역사적 저점 수준으로 저평가 매력이 존재하는 것으로 보이긴 하나, 과거와 비슷한 수준의 PBR Multiple을 합리화시키기 위해서는 경쟁력을 잃어가는 범용 화학제품 포트폴리오에서 한 단계 더 나아간 확장가능성을 보여줄 필요가 있다고 판단. 중국의 PE, PP 공급과잉 시장 및 수요회복 속도의 부진은 동사에게 비우호적인 환경. 향후 경기 및 수요의 반등 시점을 관찰할 필요가 있음.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 ''24년 1분기 매출액 6,627억원(+25.3% YoY, -1.4% QoQ), 영업이익 -50억원(적지 YoY, 적지 QoQ, OPM -0.7%)을 기록할 것으로 전망. PE, PP 중심의 범용 화학제품 스프레드 반등은 24년에도 제한적인 상황이며 몇 개년에 걸친 중국 중심의 순증설로 인한 공급과잉에 영향이 클것으로 판단. 아시아 역내 NCC 가동률은 정상 수준을 하회하고 있으며 향후 수요 회복 속도에 따라 실적 개선세가 달라지겠으나 현재 상황에서 범용 중심의 제품 포트폴리오는 제한적인 실적 회복을 가져올 것으로 판단.'라고 밝혔다.
◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 160,000원(-20.0%)
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 04월 07일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.
◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 190,143원, 흥국증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 190,143원 대비 -15.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 146,000원 보다는 9.6% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 대한유화의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 190,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,571원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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