[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 05일 한화생명(088350)에 대해 '단기납 종신보험 시장 다 내꺼'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '2024년 1월 신계약 시장의 슈퍼스타. GA 채널 기준 신계약 실적은 140억원으로 전월 대비 99.4% 증가. 단기납 종신보험 절판 덕분. 동사의 경우 여타 보험사 대비 단기납 종신보험의 환급률이 높아 시장에서 인기를 끌었음. 단기납 종신보험은 일반 종신보험과 건강·상해보험 대비 수익성이 낮아 CSM 전환배수를 하향시키는 요인. 단, 절대적인 양의 증가가 마진율 하락을 상쇄해 신계약 CSM은 양호한 흐름을 나타낼 것으로 기대.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2024년 신계약 CSM 2.6조원(+0.8%, 이하 YoY)이 예상. 일반보장 신계약 APE는 9,180억원으로 전년 대비 6.8% 증가가 기대. 제 3보험 시장 경쟁 심화 가운데 뇌·심장 등 필수 보장 담보의 보험료 인하를 필두로 손해보험사와 견줄만한 경쟁력을 갖춤에 따라 생명보 험사들의 신계약 Quantity는 비교적 견조한 흐름이 나타날 전망. APE 대비 신계약 CSM은 96.7%(+18.8%p)이 예상. 일반 보장성 중심의 포트폴리오 재편에 따라 신계약 Quality는 기존 대비 개선될 여지가 큼. 기존 상품 라인업 중 일부 저수익성 상품에 대해 판매중지도 예정. 지속적인 마진 개선이 기대되는 이유.'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,000원 -> 4,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,000원은 2024년 02월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 4,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 3,600원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,000원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,800원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,800원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 4,200원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,500원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
신한투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '2024년 1월 신계약 시장의 슈퍼스타. GA 채널 기준 신계약 실적은 140억원으로 전월 대비 99.4% 증가. 단기납 종신보험 절판 덕분. 동사의 경우 여타 보험사 대비 단기납 종신보험의 환급률이 높아 시장에서 인기를 끌었음. 단기납 종신보험은 일반 종신보험과 건강·상해보험 대비 수익성이 낮아 CSM 전환배수를 하향시키는 요인. 단, 절대적인 양의 증가가 마진율 하락을 상쇄해 신계약 CSM은 양호한 흐름을 나타낼 것으로 기대.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2024년 신계약 CSM 2.6조원(+0.8%, 이하 YoY)이 예상. 일반보장 신계약 APE는 9,180억원으로 전년 대비 6.8% 증가가 기대. 제 3보험 시장 경쟁 심화 가운데 뇌·심장 등 필수 보장 담보의 보험료 인하를 필두로 손해보험사와 견줄만한 경쟁력을 갖춤에 따라 생명보 험사들의 신계약 Quantity는 비교적 견조한 흐름이 나타날 전망. APE 대비 신계약 CSM은 96.7%(+18.8%p)이 예상. 일반 보장성 중심의 포트폴리오 재편에 따라 신계약 Quality는 기존 대비 개선될 여지가 큼. 기존 상품 라인업 중 일부 저수익성 상품에 대해 판매중지도 예정. 지속적인 마진 개선이 기대되는 이유.'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,000원 -> 4,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,000원은 2024년 02월 22일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 4,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 3,600원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,000원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,800원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,800원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 4,200원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,500원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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