[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 26일 삼성SDI(006400)에 대해 '섹터 내 가장 저평가 기업'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '투자포인트는 1) 다양한 배터리 포트폴리오, 2) 공격적인 CAPEX 집행 시작, 3) IRA AMPC. 포트폴리오는 프리미엄인 P5, P6 중심으로 확장하고 NMx(26년), LFP(ESS향 26년, EV향 27년) 등도 양산할 계획. 24년 CAPEX는 6.4조원으로 공격적인 배터리 CAPA 증설이 기대. 북미 내 배터리 생산능력(Stellantis JV 1,2공장, GM JV)은 100GWh 에 달할 것으로 기대되며 Stellantis는 P6, GM은 46파이 배터리를 공급할 예정. AMPC로 인한 수혜는 연결 기준 25년 0.7조원, 26년 1.2 조원, 27년 1.8조원으로 3년동안 3.7조원의 혜택이 기대.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '24년 매출액 24조 2,670억원(YoY +6.9%), 영업이익 1조 8,000억원(YoY +10.2%), OPM 7.4%(YoY +0.2%p)으로 전망. 부문별 매출액은 전자재료 2조 5,260억원(YoY +9.7%), 소형전지 7조 4,450 억원(YoY +0.2%), EV향 11조 6,830억원(YoY +12.4%), ESS향 2조 6,130억원(YoY +1.0%)으로 예상. 유럽 전기차 시장 수요 부진 우려가 있으나 동사는 고부가 제품인 P5 및 P6 제품(1Q24 양산 시작) 판매 확대로 중대형 전지 중심으로 성장을 이어나갈 것으로 전망. 전방 산업 수요는 1Q24를 저점으로 매 분기 점진적으로 회복이 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 600,000원 -> 600,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 01월 31일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 600,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 18일 900,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 600,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 623,500원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 623,500원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 500,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 623,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 941,667원 대비 -33.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '투자포인트는 1) 다양한 배터리 포트폴리오, 2) 공격적인 CAPEX 집행 시작, 3) IRA AMPC. 포트폴리오는 프리미엄인 P5, P6 중심으로 확장하고 NMx(26년), LFP(ESS향 26년, EV향 27년) 등도 양산할 계획. 24년 CAPEX는 6.4조원으로 공격적인 배터리 CAPA 증설이 기대. 북미 내 배터리 생산능력(Stellantis JV 1,2공장, GM JV)은 100GWh 에 달할 것으로 기대되며 Stellantis는 P6, GM은 46파이 배터리를 공급할 예정. AMPC로 인한 수혜는 연결 기준 25년 0.7조원, 26년 1.2 조원, 27년 1.8조원으로 3년동안 3.7조원의 혜택이 기대.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '24년 매출액 24조 2,670억원(YoY +6.9%), 영업이익 1조 8,000억원(YoY +10.2%), OPM 7.4%(YoY +0.2%p)으로 전망. 부문별 매출액은 전자재료 2조 5,260억원(YoY +9.7%), 소형전지 7조 4,450 억원(YoY +0.2%), EV향 11조 6,830억원(YoY +12.4%), ESS향 2조 6,130억원(YoY +1.0%)으로 예상. 유럽 전기차 시장 수요 부진 우려가 있으나 동사는 고부가 제품인 P5 및 P6 제품(1Q24 양산 시작) 판매 확대로 중대형 전지 중심으로 성장을 이어나갈 것으로 전망. 전방 산업 수요는 1Q24를 저점으로 매 분기 점진적으로 회복이 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 600,000원 -> 600,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 01월 31일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 600,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 18일 900,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 600,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 623,500원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 623,500원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 500,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 623,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 941,667원 대비 -33.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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