[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 23일 한화솔루션(009830)에 대해 '사라진 실적 개선 모멘텀, 높아진 차입금 부담'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '목표주가를 30,000원으로 하향하고 투자의견도 Hold로 하향. 케미칼 및 태양광 모두 공급 과잉 영향으로 2024년 연간 실적 개선 모멘텀 부재한 가운데, 높은 Capex 부담으로 순차입금은 가파르게 증가. 동남아시아에서 제조된 모듈의 미국 유입이 크게 증가하며 미국 모듈 가격도 약세. 2023년 미국 모듈 수입량은 53.8GW로 신규 설치량 32.7GW 상회. 2024년 6월, 동남아 모듈 대상 관세 부과 재개에도, 높아진 재고로 인해 하반기에도 가격 반등은 어려울 것. AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit) 제외한 모듈 영업이익률은 2023년 6%에서 2024년 -3%로 적자 전환 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4분기 매출액 3.9조원(+32.3% q-q), 영업이익 407억원(-58.6% q-q, 영업이 익률 1.1%) 기록. 세전이익 대규모 적자는 음성공장 셧다운, 소면적웨이퍼 불용 자산 손상차손 등 일회성 비용 3,500억원 영향. 1분기 영업적자 536억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -2.0%) 전망. 케미칼 스프레드 약세 지속되는 가운데, 태양광 모듈 판가 및 판매량 감소 동반되며 영업 이익 적자 전환 전망'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 47,000원 -> 30,000원(-36.2%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 12월 21일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 47,000원 대비 -36.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 03일 71,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 28일 최고 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,500원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 43,500원 대비 -31.0% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 31,000원 보다도 -3.2% 낮다. 이는 NH투자증권이 한화솔루션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,429원 대비 -28.0% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.