[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 DGB금융지주(139130)에 대해 '4Q23 Review: 대규모 충당금 부담, 실질주주환원율 하락'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가는 10,000원으로 11.1% 상향. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) 2023년 DPS는 550원으로 2022년 650원대비 감소하며 주주환원율이 27.4%에서 23.6%로 하락하였으며, 2) 증권 및 캐피탈 자회사의 부동산 PF 관련 충당금 부담으로 실적 변동성이 확대된 상황이 유지되고 있기 때문. 2023년 자사주 200억원 매입이 진행되었지만 소각 여부가 아직 결정되지 않았다는 점에서 주주환원율에 포함하지 않았음. 현재 시중은행 인가 심사 중이며 이를 대비하여 2024년 은행 중심의 성장 전략을 준비하고 있음. 비은행의 RWA를 축소하여 은행의 대출 성장을 추진한다는 점에서 2023년 말 기준 CET1 11.2%에서 의미 있는 상승을 기대하기 어렵다는 점에서 주주환원율 제고 역시 제한적일 것으로 전망. 2023년 연결기준 지배주주 순이익은 3,878억원으로 전년대비 3.4% 감소하였지만 2024년이익은 4,841억원으로 24.8% YoY 증가할 것으로 전망. 2023년 반영된 충당금 부담과 민생금융 관련 비용의 기저효과 때문. 목표주가 10,000원은 RIM (잔여이익모델)을 통해 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.3배, 3.4배.'라고 분석했다.
◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,000원 -> 10,000원(+11.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2023년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 8,100원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 10,000원을 제시하였다.
◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,738원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,738원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 10,500원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,738원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,981원 대비 8.4% 상승하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '투자의견 Hold를 유지하고 목표주가는 10,000원으로 11.1% 상향. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) 2023년 DPS는 550원으로 2022년 650원대비 감소하며 주주환원율이 27.4%에서 23.6%로 하락하였으며, 2) 증권 및 캐피탈 자회사의 부동산 PF 관련 충당금 부담으로 실적 변동성이 확대된 상황이 유지되고 있기 때문. 2023년 자사주 200억원 매입이 진행되었지만 소각 여부가 아직 결정되지 않았다는 점에서 주주환원율에 포함하지 않았음. 현재 시중은행 인가 심사 중이며 이를 대비하여 2024년 은행 중심의 성장 전략을 준비하고 있음. 비은행의 RWA를 축소하여 은행의 대출 성장을 추진한다는 점에서 2023년 말 기준 CET1 11.2%에서 의미 있는 상승을 기대하기 어렵다는 점에서 주주환원율 제고 역시 제한적일 것으로 전망. 2023년 연결기준 지배주주 순이익은 3,878억원으로 전년대비 3.4% 감소하였지만 2024년이익은 4,841억원으로 24.8% YoY 증가할 것으로 전망. 2023년 반영된 충당금 부담과 민생금융 관련 비용의 기저효과 때문. 목표주가 10,000원은 RIM (잔여이익모델)을 통해 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.3배, 3.4배.'라고 분석했다.
◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,000원 -> 10,000원(+11.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2023년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 14일 8,100원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 10,000원을 제시하였다.
◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,738원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,738원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 10,500원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,738원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,981원 대비 8.4% 상승하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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