본계약 마지막날 결국 무산...조기 재매각 어려울 듯
당분간 채권단 체제 유지...거론되는 인수 기업 어디?
[서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 국내 최대 컨테이너선사인 HMM 매각 작업이 결국 무산됐다. HMM은 당분간 채권단 체제를 유지하며 새로운 인수 주체를 찾을 것으로 전망된다. 관련업계에서는 기존에 관심을 보였던 동원그룹, LX그룹과 더불어 현대차그룹, 한화그룹 등 대기업의 인수 타진 가능성을 예의주시하고 있다.
다만, 해운업 불황 탓에 단기간 재매각은 쉽지 않을 것이란 관측이다.
7일 KDB산업은행·해양진흥공사는 하림·JKL 컨소시엄과 진행해 온 HMM 매각 관련 주주 간 계약 협상이 최종 결렬됐다고 발표했다.
하림 컨소시엄은 지난해 12월 HMM 인수전에 뛰어들어 우선협상대상자로 선정됐다. 이후 5주 동안 매각 측과 주식매매계약 및 주주 간 계약에 대한 협상을 진행했다. 그럼에도 합의점을 찾지 못하자 협상 기간을 2주 연장했지만 결국 양측의 합의점을 도출하는 데 실패했다.
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| HMM 컨테이너선이 미국 롱비치항에서 하역 작업을 하고 있는 모습. [사진=HMM] |
◆매각 작업 왜 불발 됐나
하림 컨소시엄은 입찰 단계에서 1조6800억원 상당의 영구채 주식 전환을 3년간 유예해달라고 요구했다. 경영권의 안정성 확보를 위해 필요하다는 것이 이들의 주장이었다.
하지만 매각 측의 완강한 반대 의사를 보여 컨소시엄 측도 포기했다. 이후 컨소시엄은 주주 간 계약의 유효기간을 5년으로 제한해달라고 했다. 하지만 이마저도 결국 포기했다.
이후에도 협상 진전이 없자 컨소시엄은 재무적투자자인 JKL파트너스를 5년간 지분 매각 제한에서 제외해 달라 요청했으나 매각 측이 거절했다. JKL 매각 제한 기간을 3년으로 줄여달라는 추가 제안 역시 마찬가지다. 결국 컨소시엄 해제 후 하림의 독자 인수 방안까지 논의했지만, 매각 측이 하림의 자금 확보 능력을 우려해 불발됐다.
협상 결렬로 HMM 매각이 유찰되면서 HMM은 당분간 산은·해진공의 채권단 관리 체제가 유지된다. 매각 측은 잠시 숨 고르는 시간을 가진 뒤 재매각 공고 등 관련 절차에 나설 것으로 보인다. 입찰에 참여했던 동원은 인수 희망 가격으로 예정가격보다 밑도는 금액을 써내 협상대상자 지위를 얻지 못했기 때문이다.
국가계약법상 기업을 매각할 때 유효경쟁이 성립하기 위해선 단수 입찰은 안 된다. 여기에 협상 대상자 지위를 얻기 위해선 예정가격을 넘어야 한다. 공식적으로 밝혀지진 않았지만 HMM의 경우 예정가격이 6조3500억원으로 알려졌다. 하림과 동원이 입찰에 참여하며 유효경쟁은 성립했다. 하지만 하림 컨소시엄은 6조4000억원을, 동원은 6조2000억원을 각각 써낸 것으로 알려져 하림 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정됐다.
본계약 체결을 위해 협상하는 단계였음으로 하림이 지급한 계약금도 없는 것으로 전해졌다.
◆조기 재매각 가능할까...동원그룹, LX그룹, 한화그룹 등판?
업계에서는 조기 재매각이 쉽지 않을 것으로 내다본다. 업황이 좋지 않은 시점이어서 선뜻 인수전에 참여할 기업이 나서기 쉽지 않다는 이유에서다.
하지만 업계 일각에선 동원그룹과 LX그룹 등 앞서 인수 의향을 내비쳤던 곳들의 재도전 가능성을 제기한다. 실제로 동원그룹은 여전히 관심이 있다는 뜻을 밝히고 있다.
하지만 이번 매각 불발로 중견그룹이 인수전에 뛰어들기에는 부담스러워졌다. 거론된 기업들은 하림과 자금 조달 능력에서 큰 차이가 없다는 점이 이유로 꼽힌다.
때문에 이번 협상 과정에서 매각 조건이 어느정도 드러난 만큼 대기업의 출사표 가능성도 점치는 분위기다. 앞서 현대차그룹과 포스코그룹이 잠재 인수후보로 꾸준히 거론된 바 있다. 여기에 최근 해운업 진출을 발표한 한화그룹의 등판 가능성도 높다.
한 해운업계 관계자는 "이른 시일 내에 재매각은 쉽지 않겠지만 글로벌 해상 환경 변화를 고려할 때 매각 절차를 빨리 진행해야 한다"며 "해운산업은 본격적인 침체기에 접어들었고, 해운 동맹 재편으로 HMM도 새로운 전략이 필요하다"고 설명했다.
그러면서 "특히 한화가 해운업 진출을 공식적으로 밝힌 만큼 인수전에 뛰어들 가능성이 높아보인다"며 "한화오션이 암모니아추진선 발주를 위해 해운업에 진출하겠다고 밝혔지만, 결국 HMM에 관심있다는 시그널로 보여진다"고 덧붙였다.
한편, HMM은 매각 무산과 관계없이 성장 기반 확보에 집중하겠다는 입장이다.
HMM 관계자는 "지분 매각 과정과는 별개로 그동안 중장기 추진전략을 중심으로 기업가치를 제고하기 위한 노력은 지속해왔다"며 "향후에도 급변하고 있는 시장 상황 및 글로벌 환경에 대응하고, 미래 성장기반을 확보하여 글로벌 선도기업으로 나아가기 위해 최선을 다할 예정"이라고 말했다.
aykim@newspim.com
