[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 06일 HL만도(204320)에 대해 '부품사ㅇ난감'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 HL만도(204320)에 대해 '4Q23 영업이익은 506억원(-11.0% yoy, OPM 2.3%)으로 컨센서스 45.3% 하회. 일회성 비용(고객 사양 변경, 품질비용, 고객사 개발비 해소 지연 등) 275억원 감안해도 시장 예상 하회. 수익성 개선, 자산 효율화와 산업 변화에 대응한 수주 확대, 증설 효과로 가이던스 매출액 8.72조원(+3.9%), 영업이익률 4%초반 달성 기대하며 투자의견 BUY 유지, 추정치 하향으로 목표주가 54,000원으로 15.6% 하향, 이는 2024년 예상 기준 P/B 1.0배 수준.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4Q23 Review: ADAS 확대로 시장 대비 높은 매출 성장 지속, 비용 절감으로 수익성 기대 부합. 1) 매출액 2.19조원(+0.4% yoy, +3.4% qoq), 영업이익 506억원(-11.0% yoy, -38.0% qoq, OPM 2.3%), 지배순이익 356억원(흑전 yoy, +176% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 924억원(OPM 4.1%)과 당사 예상 1,016억원(OPM 4.5%)을 각각 45.3%, 50.2% 하회. 3) 요인: 연말 재고조정을 위한 OEM의 생산 조정이 매출 성장 둔화. 중국 로컬과 美 EV OEM의 생산 증가, 북미 OEM 신규 프로젝트가 볼륨 순증 기여.'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 64,000원 -> 54,000원(-15.6%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2023년 10월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 64,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,947원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,947원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 64,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원 대비 -21.6% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 HL만도(204320)에 대해 '4Q23 영업이익은 506억원(-11.0% yoy, OPM 2.3%)으로 컨센서스 45.3% 하회. 일회성 비용(고객 사양 변경, 품질비용, 고객사 개발비 해소 지연 등) 275억원 감안해도 시장 예상 하회. 수익성 개선, 자산 효율화와 산업 변화에 대응한 수주 확대, 증설 효과로 가이던스 매출액 8.72조원(+3.9%), 영업이익률 4%초반 달성 기대하며 투자의견 BUY 유지, 추정치 하향으로 목표주가 54,000원으로 15.6% 하향, 이는 2024년 예상 기준 P/B 1.0배 수준.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '4Q23 Review: ADAS 확대로 시장 대비 높은 매출 성장 지속, 비용 절감으로 수익성 기대 부합. 1) 매출액 2.19조원(+0.4% yoy, +3.4% qoq), 영업이익 506억원(-11.0% yoy, -38.0% qoq, OPM 2.3%), 지배순이익 356억원(흑전 yoy, +176% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 924억원(OPM 4.1%)과 당사 예상 1,016억원(OPM 4.5%)을 각각 45.3%, 50.2% 하회. 3) 요인: 연말 재고조정을 위한 OEM의 생산 조정이 매출 성장 둔화. 중국 로컬과 美 EV OEM의 생산 증가, 북미 OEM 신규 프로젝트가 볼륨 순증 기여.'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 64,000원 -> 54,000원(-15.6%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2023년 10월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 64,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 64,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,947원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,947원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 64,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,947원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원 대비 -21.6% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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