[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q23 Review: 본업에 대한 불안감 여전'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '('코스알엑스'를 제외한) 기존 사업에 대한 걱정이 여전함. ① 2024년 중국 법인 매출은 7% 성장하고 (유통 업체들의 재고 수준 정상화), 영업적자 459억원 (적자 657억원 YoY 축소)을 나타낼 것으로 예상됨. ② 면세 매출은 2024년에 38% YoY 성장할 것으로 추정했으나, 현재 중국인 관광객수 회복 속도가 지지부진해 낙관하기만은 어려움. 다행스러운 부분은 ③ 순수 내수 채널들의 수익성이 그동안의 구조조정 노력 (인건비/임차료 효율화)에 힘입어 개선되고 있다는 점임. '코스알엑스'를 제외하면, 2024년 실적에 대한 기대감이 높을 수 없는 상황임(코스알엑스 2024년 연간 매출액 +30%, 영업이익 +25% 추정).'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견 Buy와 목표주가 170,000원을 유지함. 중국 영업이익 추정치를 하향했으나 (매출 부진 장기화) 국내 영업이익 추정치를 상향 (비용 효율화)한 결과, 전사 실적 추정치의 변동폭은 극히 미미함. 지난 2년간 중국인 관련 매출이 급락하면서 (중국+면세 매출액: 2022년 -41%, 2023년 -29%), 연결 영업이익률이 2.9%까지 하락했음. 2024년에 중국인 수요가 개선될지에 대한 확신은 여전히 부족함. '코스알엑스' 인수가 없었다면 주가는 현재 수준을 유지하지 못했을 확률이 높음. 올해도 '코스알엑스'가 계속해 눈에 띄는 호실적을 달성해야 하는 이유임.'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 28일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,143원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 172,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,000원 대비 24.7% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '('코스알엑스'를 제외한) 기존 사업에 대한 걱정이 여전함. ① 2024년 중국 법인 매출은 7% 성장하고 (유통 업체들의 재고 수준 정상화), 영업적자 459억원 (적자 657억원 YoY 축소)을 나타낼 것으로 예상됨. ② 면세 매출은 2024년에 38% YoY 성장할 것으로 추정했으나, 현재 중국인 관광객수 회복 속도가 지지부진해 낙관하기만은 어려움. 다행스러운 부분은 ③ 순수 내수 채널들의 수익성이 그동안의 구조조정 노력 (인건비/임차료 효율화)에 힘입어 개선되고 있다는 점임. '코스알엑스'를 제외하면, 2024년 실적에 대한 기대감이 높을 수 없는 상황임(코스알엑스 2024년 연간 매출액 +30%, 영업이익 +25% 추정).'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견 Buy와 목표주가 170,000원을 유지함. 중국 영업이익 추정치를 하향했으나 (매출 부진 장기화) 국내 영업이익 추정치를 상향 (비용 효율화)한 결과, 전사 실적 추정치의 변동폭은 극히 미미함. 지난 2년간 중국인 관련 매출이 급락하면서 (중국+면세 매출액: 2022년 -41%, 2023년 -29%), 연결 영업이익률이 2.9%까지 하락했음. 2024년에 중국인 수요가 개선될지에 대한 확신은 여전히 부족함. '코스알엑스' 인수가 없었다면 주가는 현재 수준을 유지하지 못했을 확률이 높음. 올해도 '코스알엑스'가 계속해 눈에 띄는 호실적을 달성해야 하는 이유임.'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 28일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,143원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 172,143원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,000원 대비 24.7% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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