[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 18일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '구체화된 방향성 확인이 우선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
SK증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '2024년은 2023년과 마찬가지로 실적 측면에서는 적자지속이 불가피할 전망. 즉 단기 실적 모멘텀을 통한 주가 상승 가능성은 제한적. 따라서 중장기 성장 방향성에 대한 보다 구체화된 내용의 제시, 또는 3Q23 말 기준 1.23조원에 달하는 순현금을 바탕으로 한 M&A 또는 L/I 등 in-organic growth에서의 성과 여부에 주목할 필요가 있음. 관련 성과에 따라서 단기 실적의 상향 조정 등 예상보다 빠른 기업가치 재평가 여지도 존재한다고 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q23 별도 매출액 및 영업손실을 각각 733억원(-47.7% YoY, 이하 YoY 생략), 90억원(적자지속)으로 추정. 전분기 노바백스와의 CDMO 계약 종료에 따른 일회성 정산금 유입으로 영업흑자 달성에 성공한 이후 일회성 요인 제거로 재차 적자전환은 불가피할 전망. 다만 의미있는 점은 독감, 대상포진 등 양호한 SKYVAX 매출과 더불어 노바백스로부터 도입한 변이 대응 백신 매출이 가세함에 따라 영업적자 폭은 예상보다 크지 않을 전망. 2024년 별도 매출액 및 영업손실은 각각 2,749억원(-21.9%), 633억원(적자지속)으로 추정. SKYVAX 매출 성장세 지속, 변이 대응 백신 매출 연간 온기 반영 등을 바탕으로 매출은 견조하겠으나 R&D 투자 등에 따른 판매관리비 증가로 적자지속이 불가피할 전망. 결국 2024년 핵심은 단기 실적이 아닌 중장기 성장의 보다 구체화된 방향성 제시가 될 전망.'라고 밝혔다.
◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 이동건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2023년 10월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 83,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 30일 최고 목표가인 98,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 89,000원을 제시하였다.
◆ SK바이오사이언스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,800원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 68,800원 대비 29.4% 높으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 70,000원 보다도 27.1% 높다. 이는 SK증권이 SK바이오사이언스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,000원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오사이언스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
SK증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '2024년은 2023년과 마찬가지로 실적 측면에서는 적자지속이 불가피할 전망. 즉 단기 실적 모멘텀을 통한 주가 상승 가능성은 제한적. 따라서 중장기 성장 방향성에 대한 보다 구체화된 내용의 제시, 또는 3Q23 말 기준 1.23조원에 달하는 순현금을 바탕으로 한 M&A 또는 L/I 등 in-organic growth에서의 성과 여부에 주목할 필요가 있음. 관련 성과에 따라서 단기 실적의 상향 조정 등 예상보다 빠른 기업가치 재평가 여지도 존재한다고 판단.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q23 별도 매출액 및 영업손실을 각각 733억원(-47.7% YoY, 이하 YoY 생략), 90억원(적자지속)으로 추정. 전분기 노바백스와의 CDMO 계약 종료에 따른 일회성 정산금 유입으로 영업흑자 달성에 성공한 이후 일회성 요인 제거로 재차 적자전환은 불가피할 전망. 다만 의미있는 점은 독감, 대상포진 등 양호한 SKYVAX 매출과 더불어 노바백스로부터 도입한 변이 대응 백신 매출이 가세함에 따라 영업적자 폭은 예상보다 크지 않을 전망. 2024년 별도 매출액 및 영업손실은 각각 2,749억원(-21.9%), 633억원(적자지속)으로 추정. SKYVAX 매출 성장세 지속, 변이 대응 백신 매출 연간 온기 반영 등을 바탕으로 매출은 견조하겠으나 R&D 투자 등에 따른 판매관리비 증가로 적자지속이 불가피할 전망. 결국 2024년 핵심은 단기 실적이 아닌 중장기 성장의 보다 구체화된 방향성 제시가 될 전망.'라고 밝혔다.
◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 이동건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2023년 10월 17일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 02일 83,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 30일 최고 목표가인 98,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 89,000원을 제시하였다.
◆ SK바이오사이언스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,800원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 68,800원 대비 29.4% 높으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 70,000원 보다도 27.1% 높다. 이는 SK증권이 SK바이오사이언스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,000원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오사이언스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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