[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 '신규 주주환원 정책은 경영진의 자신감'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1월말 신규 주주환원 정책 및 경영진의 사업전망에 주목. 동사의 21~23년 3개년 주주환원계획은 결국 특별배당 없이 종료된 상황. 1월말 발표될 신규 주주환원계획에는 경영진의 자신감이 투영될 전망. 그간 동사는 연간 가이던스를 생략하는 등 불확실성을 강조해왔으나, 최근 수요 회복을 앞둔 상황에서 선두업체의 주도권 회복이 필요한 상황으로 판단됨. 2024년 동사 영업이익은 38.0조원으로 2023년의 6.6조원에서 크게 개선될 전망. 동사는 2Q24부터 경쟁사 대비 가파른 실적 개선 시현할 전망.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '4Q23 영업이익 2.8조원은 1) 전략적 메모리 매출 확대에도 불구 지난해 예상보다 악화된 원가구조와 2) 세트 매출 부진(스마트폰 등)에 기반함. 1월 31일로 예상된 실적설명회에서 일회성비용 등의 반영 여부 확인이 필요. 선두업체인 동사와 메모리 경쟁사와의 실적 격차는 아직 확대되어 가는 중. 다만 당사는 동사가 과거와 같은 공급 우선 정책을 펼칠 가능성은 제한적이라고 판단함. 이는 업황 회복기 1) 감산 축소 과정에서 동사의 Commodity memory 고정비 축소 효과가 더 빠르게 발생할 수 있으며, 2) 이미 소위 치킨게임은 23년 초 한차례 실패했기 때문. CES 2024에서 증명된 바와 같이, 소비가전 시장의 성장 한계 속 중화권 경쟁사와의 경쟁 심화는 불가피한 상황. 세트 사업에서의 이익 창출은 날로 어려워지는 중. 노동 효율성 증대 과정에서 반도체 중심 수익화 확대가 절실'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 95,000원 -> 95,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김선우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2024년 01월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 95,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 01일 79,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 95,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 93,480원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 93,480원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 93,480원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,273원 대비 8.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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