[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 10일 S-Oil(010950)에 대해 '4Q23 Preview: 유가에 대한 고민'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4분기 실적은 컨센서스를 크게 하회할 전망. 유가가 급락한 만큼 대규모 재고관련 손실이 예상. 매출액은 8.9조원(-1% QoQ, -16% YoY), 영업이익은 672억원(-92% QoQ, -142% YoY, OPM 1%)로 추정. 영업이익은 컨센서스를 85% 하회하나 유가 하락을 감안하면 예상되었던 수준. 정유업종에 대한 디스카운트가 고착화되는 점은 우려. 2024F PBR 0.8배에 불과한 저평가 매력에 주목. 수요의 도움이 없다면 정제마진 상승만으로 프리미엄을 기대하기는 어려워졌음. 그러나 PBR 1배 아래에서는 유가 바닥잡기를 노려보기에 부담없는 밸류에이션이라 판단. 유가의 상단은 수요가 결정하겠지만 바닥은 공급요인이 지지할 것. 타이트한 석유재고 환경을 감안하면 추가 하락 여력은 제한적.'라고 분석했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 10월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 11일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 26일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,056원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,056원 대비 13.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,941원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '4분기 실적은 컨센서스를 크게 하회할 전망. 유가가 급락한 만큼 대규모 재고관련 손실이 예상. 매출액은 8.9조원(-1% QoQ, -16% YoY), 영업이익은 672억원(-92% QoQ, -142% YoY, OPM 1%)로 추정. 영업이익은 컨센서스를 85% 하회하나 유가 하락을 감안하면 예상되었던 수준. 정유업종에 대한 디스카운트가 고착화되는 점은 우려. 2024F PBR 0.8배에 불과한 저평가 매력에 주목. 수요의 도움이 없다면 정제마진 상승만으로 프리미엄을 기대하기는 어려워졌음. 그러나 PBR 1배 아래에서는 유가 바닥잡기를 노려보기에 부담없는 밸류에이션이라 판단. 유가의 상단은 수요가 결정하겠지만 바닥은 공급요인이 지지할 것. 타이트한 석유재고 환경을 감안하면 추가 하락 여력은 제한적.'라고 분석했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 10월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 11일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 26일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,056원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,056원 대비 13.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 115,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,941원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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