[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 09일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q23 Preview: 독보적인 단결정 양극재 기술'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
한국투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4분기 추정 실적은 매출액 1.3조원(+66% YoY, +1% QoQ), 영업이익 179억원 (+440% YoY, -52% QoQ)이다. 영업이익이 컨센서스를 하회할 것. 유럽 전기차용 2차전지 수요 둔화와 재고조정에도 불구하고 얼티 엄셀즈향 공급량 증가로 양극재 판매량이 전분기대비 2% 증가했으나 양극재 영업 이익률은 판가 하락과 재고조정, 포항 신공장 가동 초기 비용 등의 영향으로 1% 내외로 추정. 독보적인 단결정 양극재 제조 능력을 고려해 매수의견을 유지. 다만 판가 및출하량 추정치 하향으로 2024년 영업이익 및 지배순이익 추정치를 기존대비 각각 4%, 9% 낮춤. 목표주가는 43만원으로 기존 48만원 대비 10% 내림(목표 PER 86.4배 유지).'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '리튬 가격 하락을 반영한 지난 4분기 양극재 판가는 3분기대비 10% 하락한 것으로 추정. 양극재 판가 하락은 1분기에도 추가 반영되나 단결정 양극재 수율 개선 및 물량 증가로 포스코퓨처엠의 양극재 영업이익률은 1분기중 반등할 것으로 전망. 1분기 중국 탄산리튬 평균 가격은 톤당 10만위안으로 추정하며, 마찬가지로 2분기에 반등할 것.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 480,000원 -> 430,000원(-10.4%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2023년 10월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 -10.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 20일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 480,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 436,316원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 436,316원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 436,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 381,737원 대비 14.3% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
한국투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4분기 추정 실적은 매출액 1.3조원(+66% YoY, +1% QoQ), 영업이익 179억원 (+440% YoY, -52% QoQ)이다. 영업이익이 컨센서스를 하회할 것. 유럽 전기차용 2차전지 수요 둔화와 재고조정에도 불구하고 얼티 엄셀즈향 공급량 증가로 양극재 판매량이 전분기대비 2% 증가했으나 양극재 영업 이익률은 판가 하락과 재고조정, 포항 신공장 가동 초기 비용 등의 영향으로 1% 내외로 추정. 독보적인 단결정 양극재 제조 능력을 고려해 매수의견을 유지. 다만 판가 및출하량 추정치 하향으로 2024년 영업이익 및 지배순이익 추정치를 기존대비 각각 4%, 9% 낮춤. 목표주가는 43만원으로 기존 48만원 대비 10% 내림(목표 PER 86.4배 유지).'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '리튬 가격 하락을 반영한 지난 4분기 양극재 판가는 3분기대비 10% 하락한 것으로 추정. 양극재 판가 하락은 1분기에도 추가 반영되나 단결정 양극재 수율 개선 및 물량 증가로 포스코퓨처엠의 양극재 영업이익률은 1분기중 반등할 것으로 전망. 1분기 중국 탄산리튬 평균 가격은 톤당 10만위안으로 추정하며, 마찬가지로 2분기에 반등할 것.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 480,000원 -> 430,000원(-10.4%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2023년 10월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 -10.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 20일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 480,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 436,316원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 436,316원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 436,316원은 직전 6개월 평균 목표가였던 381,737원 대비 14.3% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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