[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 06일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '글로벌 Top-Tier 제작사를 향해'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 73.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
대신증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '24E OP 880억원(+20% yoy) 전망. 해외 중심의 성장 ? 드래곤의 실적에서 TV 광고에 직접 연동되는 부분은 26% 수준이나. 23년 상반기 TV 광고 시장의 급감에 따라 양호한 실적에도 불구하고 주가 부진. 3Q23 누적 기준 실적을 분석해보면, 넷플릭스 등 글로벌 OTT와의 재계약/신규계약에 따른 마진 개선 효과는 분명히 존재. TV 광고에 연동된 방영권료의 하락에 가려서 드러나지 않았을 뿐. 24년에는 마진 개선의 효과가 나타날 것으로 전망. OPM 은 22년 9.3%, 23E 8.6%, 24E 12.6%. 연간 제작편수는 30편 수준에서 유지, 제작 규모는 확대. 회차당 매출은 18년 7억원, 3Q23 30억원 수준까지 상승. 드래곤은 상장 이후 작품 편수 증가에 따른 성장을 보였으나, 이제부터는 작품당 규모와 마진 상승에 따른 이익 성장을 보여줄 것으로 전망'라고 분석했다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 김회재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2023년 11월 09일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 13일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 89,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,000원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 76,000원 대비 17.1% 높으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 85,000원 보다도 4.7% 높다. 이는 대신증권이 스튜디오드래곤의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,533원 대비 -22.9% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
대신증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '24E OP 880억원(+20% yoy) 전망. 해외 중심의 성장 ? 드래곤의 실적에서 TV 광고에 직접 연동되는 부분은 26% 수준이나. 23년 상반기 TV 광고 시장의 급감에 따라 양호한 실적에도 불구하고 주가 부진. 3Q23 누적 기준 실적을 분석해보면, 넷플릭스 등 글로벌 OTT와의 재계약/신규계약에 따른 마진 개선 효과는 분명히 존재. TV 광고에 연동된 방영권료의 하락에 가려서 드러나지 않았을 뿐. 24년에는 마진 개선의 효과가 나타날 것으로 전망. OPM 은 22년 9.3%, 23E 8.6%, 24E 12.6%. 연간 제작편수는 30편 수준에서 유지, 제작 규모는 확대. 회차당 매출은 18년 7억원, 3Q23 30억원 수준까지 상승. 드래곤은 상장 이후 작품 편수 증가에 따른 성장을 보였으나, 이제부터는 작품당 규모와 마진 상승에 따른 이익 성장을 보여줄 것으로 전망'라고 분석했다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 김회재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2023년 11월 09일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 13일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 89,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,000원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 76,000원 대비 17.1% 높으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 85,000원 보다도 4.7% 높다. 이는 대신증권이 스튜디오드래곤의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,533원 대비 -22.9% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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