[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 22일 넷마블(251270)에 대해 '수익성 개선이 숙제'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
유진투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2024년 매출액 2조 5,967억원(+4.6%yoy), 영업이익 215억원(흑자전환yoy) 전망. 동사는 흥행 신작 부재와 인건비, 감가상각비 등의 고정비 증가로 1분기 이후 7개 분기 연속 적자 기록. 2021년 제2의 나라 이후 동사 신작 중 일매출 5억원을 넘긴 게임이 부재. 중국 판호 발급으로 기대 받았던 중국 게임들도 유의미한 성과를 내지 못함. 스핀엑스 인수로 발생한 고정비 증가도 부담으로 작용. 당시 스핀엑스 인수 금액은 2.5조원으로 매분기 200-300억원의 영업권 상각비용이 발생함. 제한적인 소셜카지노 게임 매출 성장률로 큰 폭의 실적 개선 효과도 부재. 4분기는 영업흑자 전환 가능성 존재. 9월 출시된 세븐나이츠 키우기가 양호한 매출 순위를 기록하며 올해 가장 높은 분기 매출 달성 전망. 내년 나혼렙, 일곱개의 대죄 오리진 등 다수의 신작이 포진돼 있어 실적 개선세를 이어갈수 있을 것으로 전망. 다만 큰 폭의 영업이익 흑자를 전망하기엔 아직 이른 단계라고 판단됨. 투자의견 HOLD 하향조정 및 목표주가 47,000원 유지'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 47,000원 -> 47,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2023년 11월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 47,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 18일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,571원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,571원 대비 -15.4% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 48,000원 보다도 -2.1% 낮다. 이는 유진투자증권이 넷마블의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,000원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
유진투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 '2024년 매출액 2조 5,967억원(+4.6%yoy), 영업이익 215억원(흑자전환yoy) 전망. 동사는 흥행 신작 부재와 인건비, 감가상각비 등의 고정비 증가로 1분기 이후 7개 분기 연속 적자 기록. 2021년 제2의 나라 이후 동사 신작 중 일매출 5억원을 넘긴 게임이 부재. 중국 판호 발급으로 기대 받았던 중국 게임들도 유의미한 성과를 내지 못함. 스핀엑스 인수로 발생한 고정비 증가도 부담으로 작용. 당시 스핀엑스 인수 금액은 2.5조원으로 매분기 200-300억원의 영업권 상각비용이 발생함. 제한적인 소셜카지노 게임 매출 성장률로 큰 폭의 실적 개선 효과도 부재. 4분기는 영업흑자 전환 가능성 존재. 9월 출시된 세븐나이츠 키우기가 양호한 매출 순위를 기록하며 올해 가장 높은 분기 매출 달성 전망. 내년 나혼렙, 일곱개의 대죄 오리진 등 다수의 신작이 포진돼 있어 실적 개선세를 이어갈수 있을 것으로 전망. 다만 큰 폭의 영업이익 흑자를 전망하기엔 아직 이른 단계라고 판단됨. 투자의견 HOLD 하향조정 및 목표주가 47,000원 유지'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 47,000원 -> 47,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2023년 11월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 47,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 18일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,571원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,571원 대비 -15.4% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 48,000원 보다도 -2.1% 낮다. 이는 유진투자증권이 넷마블의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,000원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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