[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 'TL에 가려진 리니지 3형제의 그림자'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '3분기 연결기준 매출액은 4,231억원 (-30.0% YoY, -3.9% QoQ), 영업이익은 165억원 (-88.6% YoY, -53.1% QoQ, 영업이익률 3.9%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 233억원을 하회. 모바일 플랫폼에서 매출 하락세가 급격히 진행되고 있는데, 리니지2M, 리니지W뿐만 아니라 유저 락인이 강한 리니지M도 2개 분기 연속 매출액이 전분기대비 역성장 하는 것을 확인. 투자의견 Hold와 목표주가 260,000원을 유지. 리니지 IP의 노후화와 함께 TL의 BM(Business Model)이 리니지의 이익 감소를 상쇄할 수 있을 만큼 공격적이지 않다는 판단. 유저 락인이 강하다고 평가했던 리니지M에서 2개 분기 연속 매출이 전년비, 전분기비 모두 감소하는 추세를 확인. 리니지 IP가 캐시카우로서 제 몫을 다 할 때 신작 출시 효과가 극대화되므로, 먼저 이들의 매출 안정화를 확인할 필요가 있음.'라고 분석했다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 324,118원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 324,118원 대비 -19.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 240,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 324,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 506,500원 대비 -36.0% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '3분기 연결기준 매출액은 4,231억원 (-30.0% YoY, -3.9% QoQ), 영업이익은 165억원 (-88.6% YoY, -53.1% QoQ, 영업이익률 3.9%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 233억원을 하회. 모바일 플랫폼에서 매출 하락세가 급격히 진행되고 있는데, 리니지2M, 리니지W뿐만 아니라 유저 락인이 강한 리니지M도 2개 분기 연속 매출액이 전분기대비 역성장 하는 것을 확인. 투자의견 Hold와 목표주가 260,000원을 유지. 리니지 IP의 노후화와 함께 TL의 BM(Business Model)이 리니지의 이익 감소를 상쇄할 수 있을 만큼 공격적이지 않다는 판단. 유저 락인이 강하다고 평가했던 리니지M에서 2개 분기 연속 매출이 전년비, 전분기비 모두 감소하는 추세를 확인. 리니지 IP가 캐시카우로서 제 몫을 다 할 때 신작 출시 효과가 극대화되므로, 먼저 이들의 매출 안정화를 확인할 필요가 있음.'라고 분석했다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 11월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 324,118원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 324,118원 대비 -19.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 240,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 324,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 506,500원 대비 -36.0% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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