[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 09일 메가스터디교육(215200)에 대해 '3Q23 Reveiw: 외형 성장흐름 유지'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 메가스터디교육 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 '3Q23 Review. 고등부문에서 고성장을 보이는 이유는 1)최근 n수생이 증가한 데 영향이 있을 것으로 보이며, 2)고등부문 학령 인구가 2023년의 경우 +3.3% yoy 증가한 데 따른 것. 참고로 2023년 초등과 중등의 학령인구 변화는 각각 -4.2%, +0.5%으로 초·중등 합산 -2.6% yoy에도 불구하고 성장흐름을 유지하였다는데 의미가 있음. 4Q23에도 1~3Q23 누적과 비슷한 yoy 실적 흐름을 보일 것으로 기대. 사업특성상 1분기의 YoY 성장흐름이 연간으로 유지되기 때문. 참고로 2024년에 연결 실적에 반영될 것으로 계획되어 있는 에스티유니타스(공무원 교육)는 당사 추정치에 반영하지 않았음. 향후 인수가 마무리되면 반영할 것.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '동사의 3Q23 잠정 실적은 매출액 2,610억원(+12.1% yoy), 영업이익 590억원(+0.3% yoy, OPM 22.6%), 순이익(지배주주) 426억원(+0.6% yoy)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 2,562억원, OP 605억원, NI 452억원) 대비 전체적으로 부합한 수준으로 외형성장이 유지되고 있다는데 의의가 있음. 3Q23 분기보고서가 제출되지 않아 사업부별 실적은 구분하기는 어려우나, 부문별 성장률 추정치(당사 추정치 적용, 미발표)는 고등부문 +13~15%% yoy, 초·중등 +7~9% yoy 수준으로 안정적인 성장흐름이 유지되었을 가능성이 높음.'라고 밝혔다.
◆ 메가스터디교육 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 08월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 09일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 메가스터디교육 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 79,500원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 79,500원 대비 -11.9% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 76,000원 보다도 -7.9% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 메가스터디교육의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 79,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 97,333원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 메가스터디교육의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 메가스터디교육 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 '3Q23 Review. 고등부문에서 고성장을 보이는 이유는 1)최근 n수생이 증가한 데 영향이 있을 것으로 보이며, 2)고등부문 학령 인구가 2023년의 경우 +3.3% yoy 증가한 데 따른 것. 참고로 2023년 초등과 중등의 학령인구 변화는 각각 -4.2%, +0.5%으로 초·중등 합산 -2.6% yoy에도 불구하고 성장흐름을 유지하였다는데 의미가 있음. 4Q23에도 1~3Q23 누적과 비슷한 yoy 실적 흐름을 보일 것으로 기대. 사업특성상 1분기의 YoY 성장흐름이 연간으로 유지되기 때문. 참고로 2024년에 연결 실적에 반영될 것으로 계획되어 있는 에스티유니타스(공무원 교육)는 당사 추정치에 반영하지 않았음. 향후 인수가 마무리되면 반영할 것.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '동사의 3Q23 잠정 실적은 매출액 2,610억원(+12.1% yoy), 영업이익 590억원(+0.3% yoy, OPM 22.6%), 순이익(지배주주) 426억원(+0.6% yoy)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 2,562억원, OP 605억원, NI 452억원) 대비 전체적으로 부합한 수준으로 외형성장이 유지되고 있다는데 의의가 있음. 3Q23 분기보고서가 제출되지 않아 사업부별 실적은 구분하기는 어려우나, 부문별 성장률 추정치(당사 추정치 적용, 미발표)는 고등부문 +13~15%% yoy, 초·중등 +7~9% yoy 수준으로 안정적인 성장흐름이 유지되었을 가능성이 높음.'라고 밝혔다.
◆ 메가스터디교육 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 08월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 09일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 메가스터디교육 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 79,500원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 79,500원 대비 -11.9% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 76,000원 보다도 -7.9% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 메가스터디교육의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 79,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 97,333원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 메가스터디교육의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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