[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 07일 엘앤에프(066970)에 대해 '출하량 증가는 2024년 하반기부터'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q23 Review: 피할 수 없는 수요 둔화. 출하량 증가는 2024년 하반기부터. 4Q23 실적은 연결 매출액 9,560억원(-20.8%YoY, -19.6%QoQ), 영업이익 279억원(OPM 2.9%, -47.6%YoY, +88.6%QoQ)을 전망. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 270,000원 하향. 전방 수요 둔화에 따른 출하량 증가, 증설 속도 조절 가능성이 있으나 공매도 금지 조치로 주가의 하방 경직성이 확보될 수 있음. 연말, 연초 동사의 유럽 등 글로벌 OEM사 중심 고객 비중 확대 전략이 다시 한번 돋보일 것이라 판단.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '3Q23 실적은 연결 매출액 1.25조원(+1.0%YoY, -8.0%QoQ), 영업이익 148억원(OPM 1.2%, -85.0%YoY, +394.4%QoQ)으로 전분기 대비 이익률이 개선되었으나 컨센서스는 30% 하회. 컨센서스 하회의 주된 원인은 전방 수요 둔화로 인한 출하량 감소(-7.0% QoQ). NCMA, NCM532 제품 모두 판매량이 감소하였으며, ASP는 NCMA 제품은 소폭 상승, NCM532 제품은 10% 가량 하락한 것으로 파악. ASP 하락에 따른 재고 평가 손실로 100억원의 일회성 비용이 발생.'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 350,000원 -> 270,000원(-22.9%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 08월 04일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 -22.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 337,500원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 337,500원 대비 -20.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 220,000원 보다는 22.7% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 337,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 382,500원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q23 Review: 피할 수 없는 수요 둔화. 출하량 증가는 2024년 하반기부터. 4Q23 실적은 연결 매출액 9,560억원(-20.8%YoY, -19.6%QoQ), 영업이익 279억원(OPM 2.9%, -47.6%YoY, +88.6%QoQ)을 전망. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 270,000원 하향. 전방 수요 둔화에 따른 출하량 증가, 증설 속도 조절 가능성이 있으나 공매도 금지 조치로 주가의 하방 경직성이 확보될 수 있음. 연말, 연초 동사의 유럽 등 글로벌 OEM사 중심 고객 비중 확대 전략이 다시 한번 돋보일 것이라 판단.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 '3Q23 실적은 연결 매출액 1.25조원(+1.0%YoY, -8.0%QoQ), 영업이익 148억원(OPM 1.2%, -85.0%YoY, +394.4%QoQ)으로 전분기 대비 이익률이 개선되었으나 컨센서스는 30% 하회. 컨센서스 하회의 주된 원인은 전방 수요 둔화로 인한 출하량 감소(-7.0% QoQ). NCMA, NCM532 제품 모두 판매량이 감소하였으며, ASP는 NCMA 제품은 소폭 상승, NCM532 제품은 10% 가량 하락한 것으로 파악. ASP 하락에 따른 재고 평가 손실로 100억원의 일회성 비용이 발생.'라고 밝혔다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 350,000원 -> 270,000원(-22.9%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 08월 04일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 -22.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 337,500원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 337,500원 대비 -20.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 220,000원 보다는 22.7% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 337,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 382,500원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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