[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 02일 PI첨단소재(178920)에 대해 '수요 회복을 기다린다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
삼성증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '3분기 실적은 매출 614억원, 영업이익은 42억원을 기록하며 시장 예상치(매출 659억원, 영업이익 91억원)을 큰 폭 하회함. 제품별로 보면 방열시트 부문에서 고객의 재고 관리 이슈로 역성장(-46%YoY)이 일어나며 전분기 대비 가동률 개선 폭이 예상보다 약한 66.7%를 기록. 이에 따라 조업도 손실 효과와 재고 평가충당금 비용이 증가한데 따름. 점진적 가동률 개선과 Arkema 인수 후 시너지 기대는 긍정적이나 걱정은 수요. 목표가를 27,000원으로 기존 대비 10% 하향함. 이는 연간 이익 추정 하향 조정에 따른 것. 가동률 점진적 개선과 신규 아이템 매출 확대, 그리고 Arkema 인수 후 시너지 효과 등 긍정적인 요인들을 기대해 볼 수 있으나, 단기간 전방 수요 불안 요인을 해소하기는 어렵기 때문에 현시점에서 HOLD 의견 유지함.'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '4분기 실적을 매출 579억원, 영업이익은 52억원으로 낮춤. 당초 재고 정상화와 함께 가동률 정상화를 기대했으나, 고객사의 보수적인 재고 관리로 인해 가동률 개선이 제한적일 것으로 판단되기 때문. 한편 24년 연간 전망도 매출 2,631억원과 영업이익 451억원으로 하향 조정함. 적어도 상반기까지 수요의 정상적 회복을 기대하기 어려운 데다 주력 방열시트 부문에서 고객사의 디자인 변경으로 대당 채택량 감소가 예상되기 때문.'라고 밝혔다.
◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 27,000원(-10.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2023년 07월 25일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 07일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.
◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,364원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 40,364원 대비 -33.1% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 30,000원 보다도 -10.0% 낮다. 이는 삼성증권이 PI첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,889원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
삼성증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '3분기 실적은 매출 614억원, 영업이익은 42억원을 기록하며 시장 예상치(매출 659억원, 영업이익 91억원)을 큰 폭 하회함. 제품별로 보면 방열시트 부문에서 고객의 재고 관리 이슈로 역성장(-46%YoY)이 일어나며 전분기 대비 가동률 개선 폭이 예상보다 약한 66.7%를 기록. 이에 따라 조업도 손실 효과와 재고 평가충당금 비용이 증가한데 따름. 점진적 가동률 개선과 Arkema 인수 후 시너지 기대는 긍정적이나 걱정은 수요. 목표가를 27,000원으로 기존 대비 10% 하향함. 이는 연간 이익 추정 하향 조정에 따른 것. 가동률 점진적 개선과 신규 아이템 매출 확대, 그리고 Arkema 인수 후 시너지 효과 등 긍정적인 요인들을 기대해 볼 수 있으나, 단기간 전방 수요 불안 요인을 해소하기는 어렵기 때문에 현시점에서 HOLD 의견 유지함.'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '4분기 실적을 매출 579억원, 영업이익은 52억원으로 낮춤. 당초 재고 정상화와 함께 가동률 정상화를 기대했으나, 고객사의 보수적인 재고 관리로 인해 가동률 개선이 제한적일 것으로 판단되기 때문. 한편 24년 연간 전망도 매출 2,631억원과 영업이익 451억원으로 하향 조정함. 적어도 상반기까지 수요의 정상적 회복을 기대하기 어려운 데다 주력 방열시트 부문에서 고객사의 디자인 변경으로 대당 채택량 감소가 예상되기 때문.'라고 밝혔다.
◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 27,000원(-10.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2023년 07월 25일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 07일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.
◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,364원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 40,364원 대비 -33.1% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 30,000원 보다도 -10.0% 낮다. 이는 삼성증권이 PI첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,889원 대비 -8.0% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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