[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 01일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '구조조정 일단락, 외형 성장 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3분기 실적은 연결 매출 8.9천억원(YoY-5%), 영업이익 173억원(YoY-8%, 영업이익률 2%) 기록. 국내 성과 충당금(80억원), 뉴커머스 구조조정 비용(243억원, 일회성) 존재했으며, 일회성 비용 감안 연결 영업이익은 416억원으로 컨센서스(366억원)를 상회. 연결 영업이익률 5% 안착, 국내 영업이익률 10%에 도달. 요인은 내수 채널 구조 조정 효과로 채널 전반 효율이 상승한데 기인하며, 중국 또한 변수였던 고정비 부담도 상당 부분 축소. 국내외 구조조정은 마무리 중. 10/30 코스알엑스(COSRX) 잔여 지분을 취득할 수 있는 주식매수청구권 행사를 최종 결정, 계약 체결을 발표. 아모레퍼시픽은 코스알엑스에 대한 2023년 가이던스를 매출 4.6천억원(YoY+128%), 영업이익 1.5천억원(YoY+205%) 제시했으며, 당사는 2024년 매출 20% 성장, 5월부터 인식 감안 매출 3.5천억원, 영업이익 1.2천억원 반영. 기존 추정치 대비 2024년 영업이익은 30% 상향 되나, 순이익 변동은 10% 수준 이내(지분법 수익 인식 상쇄: 2023F 480억원). 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 상향 및 비중국 성장 동력 확대 측면 에서 타겟 밸류 상향에 기인 목표주가를 17만원으로 상향'라고 분석했다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 170,000원(+13.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 10월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 02일 140,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 200,000원과 최저 목표가인 130,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,071원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,071원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,714원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
하나증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3분기 실적은 연결 매출 8.9천억원(YoY-5%), 영업이익 173억원(YoY-8%, 영업이익률 2%) 기록. 국내 성과 충당금(80억원), 뉴커머스 구조조정 비용(243억원, 일회성) 존재했으며, 일회성 비용 감안 연결 영업이익은 416억원으로 컨센서스(366억원)를 상회. 연결 영업이익률 5% 안착, 국내 영업이익률 10%에 도달. 요인은 내수 채널 구조 조정 효과로 채널 전반 효율이 상승한데 기인하며, 중국 또한 변수였던 고정비 부담도 상당 부분 축소. 국내외 구조조정은 마무리 중. 10/30 코스알엑스(COSRX) 잔여 지분을 취득할 수 있는 주식매수청구권 행사를 최종 결정, 계약 체결을 발표. 아모레퍼시픽은 코스알엑스에 대한 2023년 가이던스를 매출 4.6천억원(YoY+128%), 영업이익 1.5천억원(YoY+205%) 제시했으며, 당사는 2024년 매출 20% 성장, 5월부터 인식 감안 매출 3.5천억원, 영업이익 1.2천억원 반영. 기존 추정치 대비 2024년 영업이익은 30% 상향 되나, 순이익 변동은 10% 수준 이내(지분법 수익 인식 상쇄: 2023F 480억원). 투자의견 BUY 유지하며, 추정치 상향 및 비중국 성장 동력 확대 측면 에서 타겟 밸류 상향에 기인 목표주가를 17만원으로 상향'라고 분석했다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 170,000원(+13.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 10월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 02일 140,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 200,000원과 최저 목표가인 130,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,071원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,071원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,714원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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