[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 26일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '3Q23P 실적 Review: 성장 사이클 진입'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4공장 상업화 생산 시작, 성장국면에 진입하면서 2025년까지 연평균 영업이익 증가율 28%y-y 예상, 차별화된 경쟁력이 삼성바이오로직스의 지속적인 이익 성장을 견인할 것. 투자의견 BUY 및 목표주가 110만원 유지, 2025년 예상 실적 기준 Target EV/EBITDA 40배 적용. 밸류에이션 프리미엄을 정당화하는 이익 성장 국면, 글로벌 CDMO 중 가장 돋보이는 실적. 2023년 3분기 매출액 8,662억원(+33%y-y), EBITDA 3,621억원(+40%y-y), 영업이익 2,534억원(+49%y-y): 매출액 및 영업이익 기준 당사 추정치 각각 7%, 19% 상회, 시장 컨센서스 각각 8%, 8% 상회, 고환율 지속, 4 공장 가동이 시작되며 매출 성장, 코로나 치료제 수요 하락으로 수주금액이 계약 조건에 미달하면서 보상금 유입. EBITDA margin 44.2%, 영업이익률 30.8%로 여전히 높은 수익성 유지'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '성장 속도가 당사 예상을 상회함에 따라 2023년 및 2024년 실적 소폭 상향 조정: 매출액 각각 2%, 9% 상향, 영업이익 각각 5%, 10% 상향 조정. 삼성 바이오에피스의 바이오시밀러 부문은 하드리마® 처방 증가로 2024년부터 성장 국면에 진입할 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,100,000원 -> 1,100,000원(0.0%)
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,100,000원은 2023년 07월 27일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 1,100,000원과 동일하다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,036,500원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 1,100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,036,500원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 1,250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,036,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,115,833원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4공장 상업화 생산 시작, 성장국면에 진입하면서 2025년까지 연평균 영업이익 증가율 28%y-y 예상, 차별화된 경쟁력이 삼성바이오로직스의 지속적인 이익 성장을 견인할 것. 투자의견 BUY 및 목표주가 110만원 유지, 2025년 예상 실적 기준 Target EV/EBITDA 40배 적용. 밸류에이션 프리미엄을 정당화하는 이익 성장 국면, 글로벌 CDMO 중 가장 돋보이는 실적. 2023년 3분기 매출액 8,662억원(+33%y-y), EBITDA 3,621억원(+40%y-y), 영업이익 2,534억원(+49%y-y): 매출액 및 영업이익 기준 당사 추정치 각각 7%, 19% 상회, 시장 컨센서스 각각 8%, 8% 상회, 고환율 지속, 4 공장 가동이 시작되며 매출 성장, 코로나 치료제 수요 하락으로 수주금액이 계약 조건에 미달하면서 보상금 유입. EBITDA margin 44.2%, 영업이익률 30.8%로 여전히 높은 수익성 유지'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '성장 속도가 당사 예상을 상회함에 따라 2023년 및 2024년 실적 소폭 상향 조정: 매출액 각각 2%, 9% 상향, 영업이익 각각 5%, 10% 상향 조정. 삼성 바이오에피스의 바이오시밀러 부문은 하드리마® 처방 증가로 2024년부터 성장 국면에 진입할 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,100,000원 -> 1,100,000원(0.0%)
유진투자증권 권해순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,100,000원은 2023년 07월 27일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 1,100,000원과 동일하다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,036,500원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 1,100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,036,500원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 1,250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,036,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,115,833원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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