[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 HL만도(204320)에 대해 '3Q23 프리뷰: 영업이익 컨센서스 하회 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
KB증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3Q23 영업이익은 701억원 (-8.5% YoY, -9.0% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 17.1% 하회하고, KB증권 기존 전망을 35.4% 하회할 전망. 주요 납품처의 완성차 출하부진으로 3Q23 매출액은 2.6조원 (+4.8% YoY, -1.1% QoQ)을 기록할 전망. 매출액 증가율이 예상보다 5.5% 적을 것으로 예상됨에 따라, 영업이익률도 3.6%(-0.5% YoY)로 기존 전망을 1.6%p 하회할 전망. 4Q23 HL만도의 영업이익에 대한 전망치는 기존 전망치와 유사한 946억원 (+66.3% YoY, +35.0% QoQ)으로 유지. HL만도의 투자포인트는 첫째, 핵심 고객의 라인 교체 완료로 부품 수요가 늘어날 것으로 보임. 둘째, 중국의 자동차 수요가 침체에서 다소 벗어나 부품 수요가 늘어날 것으로 보임. 셋째, 원재료 상승 분이 판가에 추가 전가되면서 수익성 개선이 예상'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견에 대한 리스크 요인은 1) HECU 관련 리콜로 인한 일시적 비용 발생 가능성, 2) 북미 전기차 업체에 대한 노출 축소 가능성, 3) Rivian 등 주요 전기차 스타트업 고객들에서 재무적 문제가 발생할 가능성'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 52,000원(-17.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2023년 07월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -17.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 31일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 24일 최고 목표가인 63,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 52,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,900원, KB증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 52,000원은 23년 10월 19일 발표한 흥국증권의 51,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 61,900원 대비 -16.0% 낮은 수준으로 HL만도의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,188원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
KB증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3Q23 영업이익은 701억원 (-8.5% YoY, -9.0% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 17.1% 하회하고, KB증권 기존 전망을 35.4% 하회할 전망. 주요 납품처의 완성차 출하부진으로 3Q23 매출액은 2.6조원 (+4.8% YoY, -1.1% QoQ)을 기록할 전망. 매출액 증가율이 예상보다 5.5% 적을 것으로 예상됨에 따라, 영업이익률도 3.6%(-0.5% YoY)로 기존 전망을 1.6%p 하회할 전망. 4Q23 HL만도의 영업이익에 대한 전망치는 기존 전망치와 유사한 946억원 (+66.3% YoY, +35.0% QoQ)으로 유지. HL만도의 투자포인트는 첫째, 핵심 고객의 라인 교체 완료로 부품 수요가 늘어날 것으로 보임. 둘째, 중국의 자동차 수요가 침체에서 다소 벗어나 부품 수요가 늘어날 것으로 보임. 셋째, 원재료 상승 분이 판가에 추가 전가되면서 수익성 개선이 예상'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견에 대한 리스크 요인은 1) HECU 관련 리콜로 인한 일시적 비용 발생 가능성, 2) 북미 전기차 업체에 대한 노출 축소 가능성, 3) Rivian 등 주요 전기차 스타트업 고객들에서 재무적 문제가 발생할 가능성'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 52,000원(-17.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2023년 07월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -17.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 31일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 24일 최고 목표가인 63,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 52,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 61,900원, KB증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 52,000원은 23년 10월 19일 발표한 흥국증권의 51,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 61,900원 대비 -16.0% 낮은 수준으로 HL만도의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 61,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,188원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.