[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 18일 넷마블(251270)에 대해 '4Q23 이익 턴어라운드 가능성 아직 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
교보증권에서 넷마블(251270)에 대해 '목표주가를 58,000원으로 하향. 목표주가 하향은 주로 코웨이, 하이브, 엔씨소프트등 지분가치의 하락(시가총액 감소 & 매각 가능성에 고려한 할인율 인상)에 따름. 3Q23 영업손실의 감소폭은 시장 기대치를 다소 미달하였을 것으로 추정되지만, 3 분기 출시 신작의 4Q23 온기 반영 및 ‘아스달 연대기’, ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’, ‘7일 전기’(중국, 7개의 대죄 IP 기반) 등 기여로 이익 턴어라운드에 대한 가능성은 여전히 유효. 11월 예정된 지스타에서는 ‘일곱 개의 대죄: Origin’(오픈월드 수집형 RPG), ‘RF 프로젝트’(MMORPG), ‘데미스 리본’(수집형 RPG) 등 차기 신작의 공유가 이루어질 것으로 기대.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '3Q23 매출은 6,608억원(YoY -4.8%, QoQ +9.5%)으로 시장 예상치 (6,564억원)에 부합하나, 영업이익은 다수 신작 출시에 따른 마케팅비 집행과 외부 IP 기반 매출 비중의 유지에 따른 지급수수료 비율 증가로 -202억원(YoY 적자 지속, QoQ 적자 지속)으로 컨센서스(-151억원)을 하회했을 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 77,000원 -> 58,000원(-24.7%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2023년 08월 09일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 -24.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 31일 66,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 25일 최고 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 58,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,636원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,636원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 78,000원 보다는 -25.6% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,059원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
교보증권에서 넷마블(251270)에 대해 '목표주가를 58,000원으로 하향. 목표주가 하향은 주로 코웨이, 하이브, 엔씨소프트등 지분가치의 하락(시가총액 감소 & 매각 가능성에 고려한 할인율 인상)에 따름. 3Q23 영업손실의 감소폭은 시장 기대치를 다소 미달하였을 것으로 추정되지만, 3 분기 출시 신작의 4Q23 온기 반영 및 ‘아스달 연대기’, ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’, ‘7일 전기’(중국, 7개의 대죄 IP 기반) 등 기여로 이익 턴어라운드에 대한 가능성은 여전히 유효. 11월 예정된 지스타에서는 ‘일곱 개의 대죄: Origin’(오픈월드 수집형 RPG), ‘RF 프로젝트’(MMORPG), ‘데미스 리본’(수집형 RPG) 등 차기 신작의 공유가 이루어질 것으로 기대.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '3Q23 매출은 6,608억원(YoY -4.8%, QoQ +9.5%)으로 시장 예상치 (6,564억원)에 부합하나, 영업이익은 다수 신작 출시에 따른 마케팅비 집행과 외부 IP 기반 매출 비중의 유지에 따른 지급수수료 비율 증가로 -202억원(YoY 적자 지속, QoQ 적자 지속)으로 컨센서스(-151억원)을 하회했을 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 77,000원 -> 58,000원(-24.7%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2023년 08월 09일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 -24.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 31일 66,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 25일 최고 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 58,000원을 제시하였다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,636원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,636원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 78,000원 보다는 -25.6% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,059원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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