[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 '3Q23 Preview: 숨 죽이고 기다린다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 94,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '3분기 매출액은 69.3조원으로 컨센서스 68.1조원을 2% 상회, 영업이익은 2조원으로 컨센서스 2.5조원을 21% 하회할 것으로 추정. 실적 발표 관전 포인트: 감산이 멈출 때를 기대. 상반기부터 이어진 감산은 보유 재고를 줄이려는 목적이 가장 큼. 그러나 감산 기간을 통해 삼성전자가 집중한 것은 Tech migration. 생산 라인 가동률을 낮춰 공급을 조절함과 동시에 공격적인 Tech migration 작업을 통해 이후 업턴에서의 수익성을 극대화할 수 있음. 고정비가 높은 반도체업의 특성 상 감산을 멈추고 생산이 증가하기 시작하면 원가가 개선돼 수익성이 좋아짐. 여기에 감산 기간 중 선단 node로 변경한 효과가 더해지면 경쟁사 대비 수익성 개선의 폭이 클 수 있음. 감산에 따른 공급 조절 효과는 이미 나타나기 시작해 3분기부터 DRAM ASP가 상승 전환할 것. 24년까지는 NAND 적자가 이어지기 때문에 DRAM에서의 영업이익 극대화가 실적과 이후 투자를 위해 중요'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '목표주가 94,000원과 투자의견 매수를 유지하고 섹터 내 Top pick으로 추천. 목표주가는 12MF BPS에 역사적 PBR 중상단인 1.8배를 적용. 이제부터는 매 분기 EPS가 상승하면서 주가가 함께 상승하는 구간. 모멘텀 플레이가 아닌 메모리 턴어라운드에 집중해야 할 시기. 주가는 PBR 기준 1.3배 수준에서 거래되고 있음. 최근의 조정은 반도체 섹터 이슈보다는 금리 상승 우려 등 외부 요인에 기인한 바가 큼. 주가 조정은 매수 타이밍'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 94,000원 -> 94,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 94,000원은 2023년 08월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 94,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 30일 83,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 94,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,227원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 94,000원은 23년 09월 27일 발표한 하나증권의 95,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 90,227원 대비 4.2% 높은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,227원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,870원 대비 15.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '3분기 매출액은 69.3조원으로 컨센서스 68.1조원을 2% 상회, 영업이익은 2조원으로 컨센서스 2.5조원을 21% 하회할 것으로 추정. 실적 발표 관전 포인트: 감산이 멈출 때를 기대. 상반기부터 이어진 감산은 보유 재고를 줄이려는 목적이 가장 큼. 그러나 감산 기간을 통해 삼성전자가 집중한 것은 Tech migration. 생산 라인 가동률을 낮춰 공급을 조절함과 동시에 공격적인 Tech migration 작업을 통해 이후 업턴에서의 수익성을 극대화할 수 있음. 고정비가 높은 반도체업의 특성 상 감산을 멈추고 생산이 증가하기 시작하면 원가가 개선돼 수익성이 좋아짐. 여기에 감산 기간 중 선단 node로 변경한 효과가 더해지면 경쟁사 대비 수익성 개선의 폭이 클 수 있음. 감산에 따른 공급 조절 효과는 이미 나타나기 시작해 3분기부터 DRAM ASP가 상승 전환할 것. 24년까지는 NAND 적자가 이어지기 때문에 DRAM에서의 영업이익 극대화가 실적과 이후 투자를 위해 중요'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '목표주가 94,000원과 투자의견 매수를 유지하고 섹터 내 Top pick으로 추천. 목표주가는 12MF BPS에 역사적 PBR 중상단인 1.8배를 적용. 이제부터는 매 분기 EPS가 상승하면서 주가가 함께 상승하는 구간. 모멘텀 플레이가 아닌 메모리 턴어라운드에 집중해야 할 시기. 주가는 PBR 기준 1.3배 수준에서 거래되고 있음. 최근의 조정은 반도체 섹터 이슈보다는 금리 상승 우려 등 외부 요인에 기인한 바가 큼. 주가 조정은 매수 타이밍'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 94,000원 -> 94,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 94,000원은 2023년 08월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 94,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 30일 83,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 94,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,227원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 94,000원은 23년 09월 27일 발표한 하나증권의 95,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 90,227원 대비 4.2% 높은 수준으로 삼성전자의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,227원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,870원 대비 15.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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